¿HACIA EL ESTRANGULAMIENTO DE LA PRODUCCIÓN DE CRUDO?

[Fleischman]

24.01.2018
Germán Gorráiz López

Dado que las energías alternativas todavía necesitan enormes subsidios como para ser viables en los países en vías de desarrollo, la práctica del fracking (especie de panacea universal que resolverá los problemas energéticos de la Humanidad) es todavía incipiente y suscita recelos medioambientales y la inercia de los activos petroleros no permitirá que las grandes compañías abandones sus equipos e infraestructura actuales, se deduce que la economía mundial seguirá gravitando sobre la dependencia del petróleo en la próxima década. El gas natural se presenta como el único sustituto ante una presunta escasez de petróleo, pero este recurso también sigue el mismo camino de inestabilidad, por lo que los principales países desarrollados cuentan con reservas estratégicas de petróleo que destinan exclusivamente para uso en situaciones críticas para garantizar el consumo interno durante un par de meses además de implementar medidas cosméticas de ahorro de energía.

EEUU, el fracking y Venezuela
La producción de petróleo de forma convencional en EEUU alcanzó su máximo nivel en 1970 y después comenzó a declinar, teniendo que importar en el 2005 casi el doble del total de crudo producido en dicho país hasta la aparición de la revolucionaria y controvertida técnica del fracking, hija del ingeniero George Mitchell y que consiste en la extracción de gas natural no convencional mediante la fracturación de la roca madre (pizarras y esquistos) para la extracción de gas de esquisto (shale gas) y de petróleo ligero (shale oil), técnica en la que EEUU sería pionero en su aplicación, descollando Texas, Oklahoma, Dakota del Norte, California, Colorado y Montana.

Según datos publicados por la Administración de Información de Energía de EEUU (AIE), dicho país se habría convertido ya en el principal exportador mundial de combustibles refinados (gasolina y diésel), pudiendo convertirse en el horizonte del 2018 en exportador neto de GNL y además habría alcanzado una producción mensual de crudo equivalente a 6,5 millones de barriles diarios provenientes de los campos tradicionales y de las nuevas explotaciones de petróleo en roca porosa (Dakota del Norte). Teniendo en cuenta que el consumo doméstico de EEUU se movería en la horquilla de los 16 a los 20 millones de barriles diarios, seguirá siendo importador neto de crudo hasta el 2035, estimándose que en el 2020 el petróleo importado representará tan sólo el 26% de su mercado interno debido a la combinación de una alta producción interna y de un bajo consumo de crudo en el país tras asistir a su progresiva sustitución del petróleo por biocombustibles, gas natural licuado (GNL) y energías renovables, especialmente eólica, biomasa y fotovoltaica.

En la actualidad, el 45% de las importaciones de crudo de EEUU proceden de Oriente Medio y Norte de África pero la nueva geoestrategia energética pasaría por tener a Canadá como principal proveedor de crudo, estando proyectada la construcción del oleoducto Keystone XL para transportar el crudo canadiense hasta el Golfo de México lo que tendrá como efectos colaterales la progresiva disminución de importaciones de crudo procedentes de la OPEP, México, Colombia y Brasil así como la drástica reducción de sus compras a Venezuela con el objetivo inequívoco de lograr la asfixia económica del régimen de Maduro y fagocitar sus reservas de petróleo (según el Departamento de Energía de EEUU, las ventas de crudo venezolano a EEUU serían de tan sólo de 800.000 bpd diarios frente a los cerca de 1,7 millones de bpd vendidos en1998, lo que obligará a México y Venezuela a redireccionar sus exportaciones hacia China y la India con el agravante añadido de unos fletes prohibitivos al durar la travesía hasta China 45 días, en lugar de los 5 días que tardaba en llegar el crudo venezolano a EEUU.

Venezuela y Rusia socios estratégicos
Respecto a Venezuela, la producción de crudo habría descendido a menos de 2 millones bpd (su menor nivel desde 1989 según datos de la OPEP), por lo que necesita urgentemente nuevos hallazgos petrolíferos (de seguir el ritmo actual de producción podrían agotarse sus reservas probadas en el 2021) así como una urgente financiación para refinanciar una deuda de 60.000 millones $. En consecuencia, Venezuela habría firmado un acuerdo por el que la empresa petro-química estatal china Sinopec invertirá 14.000 millones de dólares para lograr una producción diaria de petróleo en 200.000 barriles diarios de crudo en la Faja Petrolífera del Orinoco, (considerado el yacimiento petrolero más abundante del mundo) y la empresa nacional de hidrocarburos PDVSA estaría en negociaciones con la rusa Rosneft, la italiana Eni y la española Repsol para obtener los créditos necesarios para realizar nuevos proyectos de crudo y gas. Recordar que Venezuela habría recibido con anterioridad préstamos por valor de 5.000 millones $ de la rusa Rosneft a cambio de envíos de crudo y combustible, siendo en la actualidad deudor de unos 2.000 millones $ que serán condonados por Putin, quien aprovechará la ocasión para convertirse en “socio estratégico” de Venezuela y reforzar la presencia de Rosneft en en el mercado energético mundial. Asimismo, podríamos asistir al nacimiento de un nuevo cártel energético pilotado por Rusia que utilizaría el petroyuán en las transacciones comerciales para luego utilizarlas para incrementar sus reservas de oro y así adquirir preeminencia frente al dólar en las operaciones financieras internacionales, dentro de la ofensiva de Putin para acabar con el papel del dólar como patrón monetario mundial tras la imposición por parte de EE.UU. de nuevas sanciones contra Rusia.

¿Estrangulamiento de la producción de petróleo?
La producción actual de petróleo proviene en más de un 60% de campos maduros,(que tienen más de 25 años de ser explotados de manera intensiva) por lo que las nuevas prospecciones se realizan en regiones más remotas (Ártico, Amazonas), con mayor coste productivo ( 120 $) y menor rentabilidad, amenazando en muchas ocasiones a reservas y parques naturales (Ártico, Alaska, Amazonas) y siendo el desfase entre el consumo mundial y los descubrimientos de nuevas explotaciones abismal (en una proporción de 4 a 1). Además, según los expertos , el tiempo necesario para poner en marcha a pleno rendimiento un yacimiento es de alrededor de 6 años, por lo que cualquier descubrimiento no podrá entrar en operación hasta después del 2018. Recordar que el 90% de la producción de crudo saudí procede de tan sólo cinco campos maduros y hasta el 60% procedería del megacampo de Ghawar y que los nuevos proyectos de infraestructura petrolera de extracción de crudo considerados como "grandes," (aquellos de más de 500 millones de barriles).en Arabia Saudí para el 2016 son prácticamente inexistentes, lo que aunado con el espectacular incremento de la producción de crudo saudí ( 10, 6 millones de barriles día) para suplir la drástica reducción de la producción de crudo de países como Libia, Siria e Irak, acelerá la fecha de caducidad de sus reservas ociosas.

Por su parte, la Agencia Internacional de la Energía (AIE), en un reciente informe titulado “Perspectivas mundiales de inversión en energía”, advierte que será necesario invertir 48 Billones $ hasta el 2035 para cubrir las crecientes necesidades energéticas mundiales, pero el abrupto desplome del precio del crudo hasta los 50 $, imposibilitará a los países productores conseguir precios competitivos que permitirían la necesaria inversión en infraestructuras energéticas y búsqueda de nuevas explotaciones por lo que no sería descartable un posible estrangulamiento de la producción mundial del crudo en el horizonte del 2.025, al concatenarse la recuperación económica de EEUU y la UE con factores geopolíticos desestabilizadores (Nueva Guerra en Oriente Medio). Así, según Rystad Energy, la industria petrolera necesita reemplazar 34.000 millones de barriles de crudo al año pero en el 2.015 tan sólo se alcanzaron los 8.000 millones de barriles debido al drástico descenso de las inversiones en exploración y producción mundial (un 28% en el 2017 y se estima para el 2018 una nueva caída del 20%, por lo que no sería descartable el estrangulamiento de la producción de petróleo en el horizonte del 2025.

https://www.geopolitica.ru/es/article/hacia-el-estrangulamiento-de-la-produccion-de-crudo

[Anselmo]

Gracias por este interesante post.

La mención a una guerra en los países árabes como una causa principal de escasez, me recuerda a ciertas declaraciones afirmando que la guerra del Yom Kipur fue orquestada por USA y la URSS para hacer subir fuertemente los precios del petroleo.

Esperemos que en 2025 no vaya a pasar nada de eso.

[JotaEle]

Pienso que estamos en una epoca en que los precios deberían estar más altos.

Actualmente los mayores productores están por la labor de intentar subir los precios. La OPEP está bajando ligeramente su producción, otros grandes productores como Rusia, Brasil, Canada y alguno más están con su producción estabilizada. Solo los EEUU están aumentando su producción, está visto que con ellos no va el control del mercado.

Pero la política de extracción de los principales productores salvo los EEUU debería estar clara, seguir con la producción estabilizada o incluso bajarla lo que puedan compensando los incrementos de la producción de EEUU. Gilipichis serían si se ponen a competir entre ellos como antaño, antes de llegar al acuerdo.

Precios por encima de los 100 $ ya los ha aguantado el mundo (del 2011 al 2014), incluso seguía creciendo la demanda.

Saludos

[jaimeguada]

La parte de que México y Venezuela deberán desviar sus exportaciones...¿pero de que petróleo?

MEXICO

https://www.eleconomista.com.mx/empresas/Produccion-petrolera-mantendra-ritmo-de-declinacion-en-2018-en-Mexico-AIE-20180130-0067.html

VENEZUELA

http://www.el-nacional.com/noticias/petroleo/produccion-petrolera-venezuela-cayo-diciembre-2017_219274

[jaimeguada]

Por otra parte añadir que el fracking en EEUU ha superado hasta las expectativas de los mas optimistas. Eso no significa que sea eterno, pero hay que ser cautos con él. Cuando hace 2 años bajó la producción parecía que ya no volvería a esos niveles y los ha superado sin subir demasiado el precio.

Está claro que a base de inyectar pasta, de pérdidas, que cada vez necesitan para pozos para mantener la producción, que tiene tasas de declinación altísimas, que lo están fiando todo a la cuenca del Pérmico, ya que el resto ya tiene bastante con mantenerse, todo eso es cierto y a la larga les reventará en la cara, pero de momento siguen y siguen subiendo sin parar y están a tiro de piedra de los 10 millones de barriles diarios, valores que solo superaron en octubre y noviembre de 1970.

https://www.eia.gov/dnav/pet/hist/LeafHandler.ashx?n=PET&s=MCRFPUS2&f=M

Hoy sacan los datos de noviembre, a ver que nos dicen. En el estimado semanal la semana pasada también dieron un dato rozando los 10 millones.

[Julio]

No está del todo mal el artículo, aunque como casi todo lo que se escribe en estos días, incluyendo la AIE, tiende a dar demasiada importancia al fracking, fenómeno que a mi entender (por lo que leo, claro, no es que yo tenga ciencia infusa), va a ser de corta duración.

Dos cosas que se comentan poco.

Mucho fracking, pero a la hora de la verdad ninguna empresa ha conseguido tener beneficios de su explotación en un variado margen de precios de petróleo. La deuda global de la industria va ya por los 285.000.millones de dólares y subiendo. Parece ser que la propia manera de producir de cada pozo (un pico elevado que a los tres meses empieza ya a descender rápidamente y una larga cola de producción reducida pero no exenta de gastos) hace que salvo contados sitios, la producción no sea rentable a prácticamente ningún precio. Por lo visto, el coste promedio del pozo fracking sigue oscilando en torno a los 8-9 millones de dólares. Todas las mejoras tecnológicas como pozos de 1 milla de longitud horizontal parece que encarecen proporcionalmente más de lo que producen, dado que aunque se acelera la producción en el tiempo el total final extraído viene a ser el mismo (vamos, que se saca lo que se saca, ya sea más rápidamente o más lentamente) Para un precio como el actual y descontados impuestos, salarios y otros costes, tiene que producir más de 550.000 barriles en su vida para devolver deuda. Pues bien, salvo algunos pozos record, la media de siempre ha estado en torno a 300-400.000 barriles. No hay que olvidar además que los costos variables suben con la subida del precio, ya que los proveedores de herramienta y maquinaria se aprietan el cinturón con precios bajos pero hacen lo contrario cuando el precio WTI (que ni de coña es el que se paga en boca de pozo) sube. Y luego está el tema de su elevada API, que hace que la mayoría de la producción no sea más que gas condensado.

La segunda cosa es respecto a la poca inversión en exploración. Insisto, ya que muchos expertos lo hacen, en que la verdadera crisis no está en que se invierta poco en exploración, si no que no se invierte porque más o menos se sabe lo que hay (poco y caro) y se conoce sobre todo la tendencia de descubrimientos. Ya no hay Ghawars ocultos. Ya sólo quedan yacimientos muy pequeños, muy profundos y además en su mayoría gasísticos, que no merecen la pena dados los costes que implican explotar un yacimiento ultraprofundo que en dos años empieza a declinar.

[hector77]

Interesante articulo. Leyendolo al igual que leyendo varias de vuestras aportaciones uno no deja de estar convencido de que lo mejor es el colapso financiero, a ser posible una version lenta, soft, pero con continuas consecuencias que lleven hasta una suspension creciente de todo el trafico de productos internacionales y la gente vaya cambiando progresivamente sus prioridades hacia un entorno de supervivencia., es decir, que le proporcione lo justo pero suficiente para vivir.
Todas esas cuestiones acerca de, por ejemplo, como decir a alguien que no use su coche papa hacer paseitos, quedarian solventadas "de un plumazo" y de la manera menos cruenta".
Todos libres aunke todos pobres.
(Se aceptan criticas, je 😄

[Anselmo]

No seas tan optimista, nuestra economía se adapta muy bien al crecimiento pero la contracción la puede llevar al colapso. Eso lo explica muy bien Dña. Gail Tverberg con su analogía con una cúpula que puede ir creciendo superponiendo una capa sobre otra, pero que en caso de intentar lo contrario se vendría abajo.

El tamaño de un mercado esta relacionado con el nivel tecnológico , con la complejidad social e,incluso, con la densidad de población. Si reduces este tamaño te puedes  meter de cabeza en un escenario a lo Mád Max, tal como paso en Britania al retirarse las tropas romanas(otra de romanos). Perdieron hasta la capacidad para manejar el torno de alfarero. Y el proceso requirió tan solo 20 años.

[hector77]

Maestro Anselmo, tiene usted razon. Y de hecho recuerdo la estructura de palillos en red del blog de Tverberg.
Solo quiero hacer hincapie en el tempo,el ritmo del colapso. El agravamiento del colapso hacia un estado como la quinta fase de Orlov que se puede resumir en un salvese kien pueda puede tomar años o quiza decadas.
Yo lo que temo es, leyendo a JamesG. Rickards, la fase de congelamiento de activos por todo el globo como paso previo al "reseteo" del sistema financiero total. Puede tardar y tardar....
E, investigando algo al respecto, y siguiendo la estela de Rickards he de deciros que puede no ser necesario el agravamiento financiero para k cualkier dia procedan a este congelamiento. Espero estar lejos de donde aun estoy cuando esto suceda.
El fmi tiene avanzado el diseño del procedimiento y existe una foto de la señora Lagarde con una "task force"  k pudiera ser la del equipo encargado (la vi en Thedailyreckoning y los interfectos tienen borrados digitalmente sus rostros).

[hector77]

The IMF has even set up a special task force.
And they’ve been meeting behind closed doors to discuss the details.
Here’s a “leaked” photo of their last meeting…


He estado rato buscandola y al final la he encontrado.

[hector77]

Estaba leyendo en pantalla un libro de John Gray. El Silencio de los Animales (aunque aun no he leido acerca de ningun animal), y me encuentro con esto.
Copio y pego:

"Tal y como describe el historiador Adam Fergusson en su libro Cuando muere el dinero, sobre el derrumbamiento de la República de Weimar, la muerte del dinero constituyó un cambio en la experiencia humana que produjo una locura infecciosa.
Esta conmoción se refleja en el relato que Fergusson cita que una viuda de mediana edad fue al banco y allí le dijeron que sus ahorros habían perdido tres cuartos de su valor.
Durante su discusión con el banquero, protestó diciendo: «Sí, pero los míos son bonos del Estado. Y no puede haber nada más seguro que eso». El banquero respondió: «¿Dónde está el Estado que le garantizó a usted esos bonos? Está muerto».
Aquella viuda escribió más adelante en su diario que la comida costaba cien o doscientas veces lo que costaba en 1913, y que, si bien los precios de los trajes no habían subido tanto, vendía ropa hecha de papel. Con los puros de su marido difunto la viuda podía hacer trueque para obtener comida. Otra
gente subsistía vendiendo sus posesiones —un eslabón de la cadena de oro de un crucifijo al día, un trozo de carbón a cambio de una camisa, una camisa por un saco de patatas.. . No todos tenían tanta suerte. La viuda describe cómo «día tras día, una y otra vez, oficiales de alto rango retirados se desplomaban
en las calles de Viena por el hambre». La mayoría simplemente se desmayaba. «En la práctica, la gente no se moría de repente». En lugar de eso, vendían uno a uno todos los elementos de su vida burguesa —un cuadro, una alfombra, porcelana, cucharas de plata— hasta que ya no les quedaba nada.
Incluso entonces se las arreglaban para seguir luchando. Al igual que en Nápoles, la mayoría de la gente sobrevivió y sufrió la destrucción de la imagen que se habían formado de sí mismos como entes morales. Seguir el código de antaño sólo llevaba a la muerte. Como los campesinos se negaban a intercambiar
comida por dinero de papel carente de valor, el único recurso era el saqueo......
Cuando su hija llegó a Linz parecía «que había pasado un terremoto por allí».
Las tiendas estaban desvalijadas y destruidas, los carros y los caballos habían sido robados y habían desaparecido, había cerdos muertos o heridos dejados a su suerte, vacas sacrificadas y pedazos de carne que les habían arrancado de los huesos. Como el dinero no tenía valor, la gente consumía cualquier
cosa que encontraba."