SEMICONDUCTORES. COMO VA LA SOTERRADA "GUERRA TECNOLOGICA"

[hector77]

Pues en el caso de China comienza a verse mas claramente que chungo

https://www.bloomberg.com/opinion/articles/2019-12-15/china-s-semiconductor-drive-risks-debt-buildup-failure

El país está desperdiciando miles de millones de dólares y provoca tensiones de deuda al perseguir demasiados proyectos de semiconductores.

China ha convertido el desarrollo de su propia industria de chips en una cuestión de orgullo patriótico. Ayuda a que el "chip de China" y el "corazón de China" suenen igual en el idioma local. Sin embargo, la tensión de este esfuerzo de 1,7 billones de yuanes ( $ 243 mil millones ) puede ser demasiado para las arterias obstruidas por la deuda de sus gobiernos municipales.
Últimamente, el gasto fiscal se ha convertido en aspiraciones más elevadas. Con sus campeones nacionales ZTE Corp. y Huawei Technologies Co. afectados por las sanciones de los Estados Unidos, China está más decidida a desarrollar sus propias tecnologías 5G, de inteligencia artificial y de chips. Han surgido más de 50 proyectos de semiconductores a gran escala en todo el país, con un total de 1,7 billones de yuanes de inversión comprometida , estima el medio de comunicación en línea Caixin.

La mayoría de estos proyectos multimillonarios serán  financiados por el estado . Por ejemplo, el gobierno posee el  74% del capital de  Yangtze Memory Technologies Co., de tres años. La compañía es administrada por Tsinghua Unigroup Co., el brazo comercial de la prestigiosa Universidad Tsinghua, el alma mater del presidente Xi Jinping.

La tecnología de memoria NAND de Yangtze Memory muestra potencial, y está solo  media generación detrás de  los líderes mundiales de memoria flash. Mientras tanto, la subsidiaria de Huawei HiSilicon es vista como una casa de diseño líder para aplicaciones de teléfonos inteligentes.

Sin embargo, estos ejemplos prometedores son muy pocos y distantes entre sí. En otros lugares, es sobre todo demasiado esfuerzo por muy poca recompensa. La tecnología de fabricación de chips de China está entre tres y cinco años por detrás de Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., el principal proveedor de contratos del mundo, y el país tiene una escala inferior en ensamblaje y pruebas, dicen expertos de la industria.

Mientras tanto, se muestran grietas financieras. Un parque de chips en el este de China, con 4.500 millones de yuanes ya gastados, se detuvo después de que el empobrecido gobierno municipal no pudo toser más dinero, encontró una investigación de Caixin. Otro tribunal industrial en la ciudad central de Wuhan tuvo sus derechos de uso de la tierra congelados por un tribunal  debido a dificultades financieras. Wuhan se ha posicionado como un  centro de tecnología interior  en el molde de Phoenix, Arizona.

Como saben los líderes de la industria coreana y taiwanesa, la fabricación de chips es un negocio terriblemente costoso. Samsung Electronics Co., por ejemplo, derrochó aproximadamente $ 25 mil millones anuales en gastos de capital en los últimos cinco años. Para ponerse al día con la capacidad de obleas de vanguardia de TSMC, un parque de chips chino necesita gastar entre $ 60 mil y $ 80 mil millones solo en equipos, estima Credit Suisse Group AG.

Para empeorar las cosas, los burócratas de las regiones ricas y pobres compiten entre sí para producir un campeón nacional, ya que el proyecto está cerca del corazón del presidente Xi. Como me preguntaba hace un año, ¿cuál es la ventaja  para Xiamen, una tranquila ciudad costera en el sur de China, o Guizhou, una de las provincias más pobres de China, de entrar en la fabricación de chips? El resultado es que los recursos se distribuyen demasiado, los salarios suben y miles de millones de dólares se desperdician en un negocio que se trata de escala.

Para estar seguros, los burócratas de todo el mundo lanzan proyectos de mascotas para complacer a sus jefes. Pero esta locura de chips plantea la pregunta de si los fondos públicos se están utilizando adecuadamente, especialmente a medida que la economía de China lucha. El Gran Fondo del gobierno central  y sus clones no son dinero tonto: solo financiarán verdaderos campeones nacionales como Yangtze Memory; Los parques industriales locales deberán ser financiados localmente. El gobierno de Tianjin, por ejemplo,  no tiene el efectivo para rescatar al  comerciante estatal de productos básicos Tewoo Group Corp., pero no obstante tiene un fondo de $ 16 mil millones  para tecnología de IA, otro tema cercano al corazón de Xi.

El deseo de China de autosuficiencia es comprensible. El año pasado, su déficit comercial en chips aumentó a $ 228 mil millones , más del doble de lo que era una década antes. Mientras tanto, las restricciones estadounidenses a las exportaciones de tecnología de chips han provocado una intensa reacción nacionalista en China. Sin embargo, hasta ahora, este disco semiconductor ha sido todo corazón y no cerebro.

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Sinceramente, los chinos lo tienen más difícil de lo que se cree.

No se trata de desarrollar los chips.

La tecnología de fabricación es una de las claves, y están repartidas entre varias empresas hiper especializadas que no sueltan prenda.

Los steppers y las litografías necesarias, así como las ópticas de los steppers, la mecánica, etc, no es inmediato ni una mera cuestión de dinero.

Dado el secretismo y la complejidad, el conseguir llegar a fabricar en menos de 20nm les va a costar demasiados años (lo cual no es imposible, ojo), ya que tienen que desarrollar demasiadas tecnologías a la vez, no sólo una.

La experiencia fuera ayuda, y lo que ha tardado 40 años se puede hacer en menos de 20... si hay dinero, capacidad, sin trabas, experiencia, y una buena base ya sobre la que apoyarse.

No tienen nada de eso.

Sin embargo, todo esto lo tienen muy muy cerca: Taiwan.

Y como hagan alguna aproximación a meter mano ahí, el mundo se acaba rápido.

Visto cómo está yendo Hong Kong, no será algo que temer en el próximo lustro, salvo raras excepciones. Eso es un avispero.

Por otra parte, creo que todo esto ha pasado ya el pico de Tainter, por experiencia propia en el sector. Si la situación económica continúa como hasta ahora, las 5G se van a ver poco y en pocos sitios (las reales, que hay mucho pseudo 5G que es más un 4.5G o 4.2G en perspectivas de instalar).

Los que trabajamos en el sector, y miramos un poco las perspectivas, vemos de qué va esto, y tenemos la capacidad de no obnubilarnos, pensamos más o menos igual: la tecnología está frenando mucho su ritmo de innovación, y dichas innovaciones cada vez aportan menos. El negocio ya no es lo que era, así que se está casi que desinvirtiendo en esto (mira Apple, que parece que se desvía al sector servicios).

La marea ha llegado a pleamar, y empieza a bajar, aunque muy lentamente. Pero indudablemente.

El viento está cambiando...

[felixmoreno.com]

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