POST-SRSRocco : El gran muro de deuda de la industria energética.
Posted by Colombo on Mayo 29, 2017; 2:36pm
URL: http://foro-crashoil.109.s1.nabble.com/POST-SRSRocco-El-gran-muro-de-deuda-de-la-industria-energetica-tp38957.html
Original
Mientras que la industria de petróleo y gas de Estados Unidos lucha por mantenerse con vida mientras produce energía a precios bajos, hay otro gran problema esperando a la vuelta de la esquina. Sí, es cierto ... lo peor está por venir para una industria que se suponía que debía hacer a Estados Unidos energéticamente independiente. Por lo tanto, tome su palomitas de maíz y vea como la industria de petróleo y gas de EE.UU. se prepara para estamparse contra el gran muro de la deuda energética.
Entonces, ¿qué es este "Muro de Deuda"? Es la cantidad cada vez mayor de la deuda que la industria de petróleo y gas de EE.UU. tendrá que pagar cada año. Desafortunadamente, muchos norteamericanos equivocados pensaron que estas compañías de energía estaban ganando dinero cuando el precio del petróleo estaba por encima de los 100 dólares, de 2011 a mediados de 2014. No era cierto. En su lugar, se acumuló una gran cantidad de deuda a medida que gastaron más dinero en la perforación de petróleo que el dinero que recibieron de las operaciones.
A medida que continuaron pidiendo prestado más dinero del que consiguieron, las compañías de petróleo y gas empujaron el día del ajuste de cuentas hasta donde pudieron. Sin embargo, ese día se acerca ... y rápido.
Según los datos de Bloomberg, la cantidad de bonos por debajo del grado de inversión que las empresas de energía de los Estados Unidos necesitan pagar cada año aumentará a aproximadamente 70.000 millones de dólares en 2017, frente a los 30.000 millones de dólares en 2016. Eso es sólo el comienzo .... Se pone peor cada año que pasa:
Como podemos ver, la deuda pendiente (en bonos) saltará a $ 110 mil millones en 2018, $ 155
mil millones en 2019, y luego se disparará a $ 230 mil millones en 2020. Esto es muy mala noticia porque los beneficios del petróleo van directamente a pagar la deuda. En este momento, muy pocas compañías de petróleo y gas están haciendo ganancias decentes o flujo de caja libre. Aquellos que lo consiguen, han estado reduciendo sus gastos de capital sustancialmente con el fin de convertir el flujo de efectivo libre negativo en positivo.
Por desgracia, todavía no será suficiente ... y por mucho. Si utilizamos algunas matemáticas simples, podemos ver claramente que la industria petrolera estadounidense nunca podrá pagar la mayor parte de su deuda:
Producción de shale oil, estimaciones de costos y beneficios para 2018:
INGRESOS = 5 millones de barriles por día de producción de shale oil x 365 días x $ 50 por barril = $ 91 mil millones.
GANANCIAS = 5 millones de barriles por día de producción de shale x 365 días x $ 10 por barril = $ 18 mil millones.
Si estas compañías de shale oil realmente producen 5 millones de barriles de petróleo por día en 2018, y fueron capaces de hacer un beneficio de $ 10 (improbable), que les rentúe $ 18 mil millones. Sin embargo, de acuerdo con los datos de Bloomberg, estas empresas tendrían que pagar $ 110 mil millones en deuda (bonos) en 2018. Si ellos usaran todas sus ganancias de flujo de caja libre para pagar esta deuda, todavía deberán $ 92 mil millones.
Sí, es cierto, no incluyo toda la producción de petróleo y gas de Estados Unidos, pero estoy tratando de hacer un referente. Debemos recordar, esta deuda está por debajo del grado de inversión y es probable que sea en su mayor parte de los productores de petróleo y gas de esquisto. Además, estos productores de petróleo y gas de esquisto están utilizando la mayor parte de su flujo de efectivo libre para perforar más pozos para producir más petróleo. Por lo tanto, en todo el sector, no bastarían la mayoría de sus ganancias o flujo de caja libre para pagar la deuda. Simplemente no tendrían los fondos para continuar perforando.
Los datos de Bloomberg sobre la deuda pendiente de las compañías de petróleo y gas estadounidense (bonos) provienen del siguiente gráfico:
Hice mi propio gráfico (mostrado en la parte superior del artículo) estimando las cifras de deuda de Bloomberg (no proporcionaron cifras reales), ya que parecía más apropiado mostrar deuda de energía de EE.UU. en un color ROJO BRILLANTE. Su gráfico parecía un poco aburrido, así que pensé que sería bueno para animar el tema un poco. Aunque he reproducido sus datos en mi propio gráfico, les doy todo el crédito por las imágenes.
Habiendo dicho eso…. No hay forma humana en que las compañías de petróleo y gas de Estados Unidos vayan a ser capaces de pagar esta deuda. DE NINGUNA MANERA HAY COMO. Por lo tanto, podríamos ver muchas más quiebras, las empresas rodar sobre la deuda en el futuro, a menos que el tío Sam pueda entrar y comprar la deuda. Sin embargo, todas estas opciones no cambiarán la situación desesperada que enfrentará el sector energético estadounidense a medida que se vuelve más difícil y menos rentable producir petróleo y gas en el futuro.
Me gustaría recordar a todos los inversores de metales preciosos, así como a los que siguen los medios informativos alternativos .... LA ENERGÍA ES EL PROBLEMA PRINCIPAL .... No la deuda. La deuda es un síntoma del EROI descendente de la energía. Por alguna extraña razón, mucha gente todavía no entiende eso. Debemos recordar lo siguiente:
DEUDAS = OBLIGACIONES DE CONSUMO ENERGÉTICO
Por ejemplo, una hipoteca de la casa es una deuda del propietario. Cada día,semana,mes y año(s) debe ser quemada energía para crear la actividad económica que paga al propietario un salario que a su vez paga la hipoteca de la casa durante el período de 20-30 años. Así…..
HIPOTECAS = OBLIGACION DE CONSUMO ENERGÉTICO
Ahora, puedo seguir y seguir usando otros ejemplos tales como préstamos para automóviles, préstamos para barcos, préstamos para RV, tarjetas de crédito, segundas hipotecas, deuda de la empresa y pública. Todas estas deudas son "Obligaciones de consumo de energía". Cuando finalmente se puede ver el mercado en términos de "ENERGÍA", y no "DINERO FIAT", "BIENES" o "DEUDAS", entonces finalmente entenderá por qué la deuda No es el verdadero problema.
¿Por qué? Porque, incluso si pudiéramos borrar toda la deuda, eso aún no resolvería la EROI decreciente de nuestras fuentes de petróleo y gas o la disminución de la energía neta que está disponible para el mercado. El aumento masivo de la deuda acaba de aplazar lo inevitable un tiempo más.
Por último, los inversionistas de metales preciosos que "asumen erróneamente" que la caída de la producción de petróleo y gas natural es malo para las inversiones de oro y plata o las reservas de riqueza, están tristemente equivocados. El oro y la plata han estado proporcionando una reserva de riqueza por más de 2.000 años antes de que el petróleo y el gas natural llegaran al mercado mundial. Los metales preciosos almacenaban principalmente la energía económica del trabajo humano y animal (así como el capital creado a partir del trabajo humano y animal).
Por lo tanto, cuando el petróleo y la producción de gas natural realmente empieza a disminuir, el valor de la mayoría de las existencias, bonos y bienes raíces (donde el 99% de los inversionistas tienen su dinero atado) implosionará. Así, sólo el movimiento de un 1% de esa riqueza hacia el oro y la plata los llevará a valores nunca antes vistos en la historia.
Voy a publicar algunos artículos muy interesantes durante las próximas semanas y estoy haciendo el trabajo preliminar sobre un nuevo PAID REPORT sobre Bitcoin, Gold & Silver. Hay mucho sobre estos activos-inversiones que la mayoría de la gente no entiende.
URL: http://foro-crashoil.109.s1.nabble.com/POST-SRSRocco-El-gran-muro-de-deuda-de-la-industria-energetica-tp38957.html
Original
Mientras que la industria de petróleo y gas de Estados Unidos lucha por mantenerse con vida mientras produce energía a precios bajos, hay otro gran problema esperando a la vuelta de la esquina. Sí, es cierto ... lo peor está por venir para una industria que se suponía que debía hacer a Estados Unidos energéticamente independiente. Por lo tanto, tome su palomitas de maíz y vea como la industria de petróleo y gas de EE.UU. se prepara para estamparse contra el gran muro de la deuda energética.
Entonces, ¿qué es este "Muro de Deuda"? Es la cantidad cada vez mayor de la deuda que la industria de petróleo y gas de EE.UU. tendrá que pagar cada año. Desafortunadamente, muchos norteamericanos equivocados pensaron que estas compañías de energía estaban ganando dinero cuando el precio del petróleo estaba por encima de los 100 dólares, de 2011 a mediados de 2014. No era cierto. En su lugar, se acumuló una gran cantidad de deuda a medida que gastaron más dinero en la perforación de petróleo que el dinero que recibieron de las operaciones.
A medida que continuaron pidiendo prestado más dinero del que consiguieron, las compañías de petróleo y gas empujaron el día del ajuste de cuentas hasta donde pudieron. Sin embargo, ese día se acerca ... y rápido.
Según los datos de Bloomberg, la cantidad de bonos por debajo del grado de inversión que las empresas de energía de los Estados Unidos necesitan pagar cada año aumentará a aproximadamente 70.000 millones de dólares en 2017, frente a los 30.000 millones de dólares en 2016. Eso es sólo el comienzo .... Se pone peor cada año que pasa:
Como podemos ver, la deuda pendiente (en bonos) saltará a $ 110 mil millones en 2018, $ 155
mil millones en 2019, y luego se disparará a $ 230 mil millones en 2020. Esto es muy mala noticia porque los beneficios del petróleo van directamente a pagar la deuda. En este momento, muy pocas compañías de petróleo y gas están haciendo ganancias decentes o flujo de caja libre. Aquellos que lo consiguen, han estado reduciendo sus gastos de capital sustancialmente con el fin de convertir el flujo de efectivo libre negativo en positivo.
Por desgracia, todavía no será suficiente ... y por mucho. Si utilizamos algunas matemáticas simples, podemos ver claramente que la industria petrolera estadounidense nunca podrá pagar la mayor parte de su deuda:
Producción de shale oil, estimaciones de costos y beneficios para 2018:
INGRESOS = 5 millones de barriles por día de producción de shale oil x 365 días x $ 50 por barril = $ 91 mil millones.
GANANCIAS = 5 millones de barriles por día de producción de shale x 365 días x $ 10 por barril = $ 18 mil millones.
Si estas compañías de shale oil realmente producen 5 millones de barriles de petróleo por día en 2018, y fueron capaces de hacer un beneficio de $ 10 (improbable), que les rentúe $ 18 mil millones. Sin embargo, de acuerdo con los datos de Bloomberg, estas empresas tendrían que pagar $ 110 mil millones en deuda (bonos) en 2018. Si ellos usaran todas sus ganancias de flujo de caja libre para pagar esta deuda, todavía deberán $ 92 mil millones.
Sí, es cierto, no incluyo toda la producción de petróleo y gas de Estados Unidos, pero estoy tratando de hacer un referente. Debemos recordar, esta deuda está por debajo del grado de inversión y es probable que sea en su mayor parte de los productores de petróleo y gas de esquisto. Además, estos productores de petróleo y gas de esquisto están utilizando la mayor parte de su flujo de efectivo libre para perforar más pozos para producir más petróleo. Por lo tanto, en todo el sector, no bastarían la mayoría de sus ganancias o flujo de caja libre para pagar la deuda. Simplemente no tendrían los fondos para continuar perforando.
Los datos de Bloomberg sobre la deuda pendiente de las compañías de petróleo y gas estadounidense (bonos) provienen del siguiente gráfico:
Hice mi propio gráfico (mostrado en la parte superior del artículo) estimando las cifras de deuda de Bloomberg (no proporcionaron cifras reales), ya que parecía más apropiado mostrar deuda de energía de EE.UU. en un color ROJO BRILLANTE. Su gráfico parecía un poco aburrido, así que pensé que sería bueno para animar el tema un poco. Aunque he reproducido sus datos en mi propio gráfico, les doy todo el crédito por las imágenes.
Habiendo dicho eso…. No hay forma humana en que las compañías de petróleo y gas de Estados Unidos vayan a ser capaces de pagar esta deuda. DE NINGUNA MANERA HAY COMO. Por lo tanto, podríamos ver muchas más quiebras, las empresas rodar sobre la deuda en el futuro, a menos que el tío Sam pueda entrar y comprar la deuda. Sin embargo, todas estas opciones no cambiarán la situación desesperada que enfrentará el sector energético estadounidense a medida que se vuelve más difícil y menos rentable producir petróleo y gas en el futuro.
Me gustaría recordar a todos los inversores de metales preciosos, así como a los que siguen los medios informativos alternativos .... LA ENERGÍA ES EL PROBLEMA PRINCIPAL .... No la deuda. La deuda es un síntoma del EROI descendente de la energía. Por alguna extraña razón, mucha gente todavía no entiende eso. Debemos recordar lo siguiente:
DEUDAS = OBLIGACIONES DE CONSUMO ENERGÉTICO
Por ejemplo, una hipoteca de la casa es una deuda del propietario. Cada día,semana,mes y año(s) debe ser quemada energía para crear la actividad económica que paga al propietario un salario que a su vez paga la hipoteca de la casa durante el período de 20-30 años. Así…..
HIPOTECAS = OBLIGACION DE CONSUMO ENERGÉTICO
Ahora, puedo seguir y seguir usando otros ejemplos tales como préstamos para automóviles, préstamos para barcos, préstamos para RV, tarjetas de crédito, segundas hipotecas, deuda de la empresa y pública. Todas estas deudas son "Obligaciones de consumo de energía". Cuando finalmente se puede ver el mercado en términos de "ENERGÍA", y no "DINERO FIAT", "BIENES" o "DEUDAS", entonces finalmente entenderá por qué la deuda No es el verdadero problema.
¿Por qué? Porque, incluso si pudiéramos borrar toda la deuda, eso aún no resolvería la EROI decreciente de nuestras fuentes de petróleo y gas o la disminución de la energía neta que está disponible para el mercado. El aumento masivo de la deuda acaba de aplazar lo inevitable un tiempo más.
Por último, los inversionistas de metales preciosos que "asumen erróneamente" que la caída de la producción de petróleo y gas natural es malo para las inversiones de oro y plata o las reservas de riqueza, están tristemente equivocados. El oro y la plata han estado proporcionando una reserva de riqueza por más de 2.000 años antes de que el petróleo y el gas natural llegaran al mercado mundial. Los metales preciosos almacenaban principalmente la energía económica del trabajo humano y animal (así como el capital creado a partir del trabajo humano y animal).
Por lo tanto, cuando el petróleo y la producción de gas natural realmente empieza a disminuir, el valor de la mayoría de las existencias, bonos y bienes raíces (donde el 99% de los inversionistas tienen su dinero atado) implosionará. Así, sólo el movimiento de un 1% de esa riqueza hacia el oro y la plata los llevará a valores nunca antes vistos en la historia.
Voy a publicar algunos artículos muy interesantes durante las próximas semanas y estoy haciendo el trabajo preliminar sobre un nuevo PAID REPORT sobre Bitcoin, Gold & Silver. Hay mucho sobre estos activos-inversiones que la mayoría de la gente no entiende.
...sabe, si empieza a acumular detalles la visión general del caso cambia...
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