Post: Dinámica de quiebra (AMT)

[hector77]

Aunque a saber que es peor: si el nuevo Takeover del Gobierno Chino sobre su Gigantesco Asegurador o las noticias sobre otro gigante, Calpers, el sistema publico de pensiones del Estado de California, cuyo Manager principal acaba de decir que
"CalPERS Is Near Insolvency; It Needs A Bailout Soon"
https://www.zerohedge.com/news/2018-02-24/former-calpers-board-members-shocking-admission-calpers-near-insolvency-it-needs
TakeOver, Bailout.....llameselo como quiera, esto, "petit a petit", va a ser mas comun en nuestro globo.
Aunque por Europa las cosas no es que vayan mejor: los bancos siguen dando problemas crecientes (ultimamente a los bancos italianos se le suman los bancos checos y el sistema bancario lituano que comienzan a dar quebraderos de cabeza al BCE) ......pero eso mejor otro dia.
Y digo yo, ¿no decian que todo estaba controlado?
Incluso en un medio tan irreverente como Keiser Report, hace muy poquitos dias (esta semana), el señor Keiser preguntaba por videoconferencia a uno de estos "expertos" en economia, un norteamericano que vive en China, que si el Gobierno y la sociedad china tenia problemas o no con la deuda, pues China se habia embarcado en la nueva Ruta de la Seda (la vieja tesis del pivote euroasiatico de Mackinder, pero en version comercial, osea, "soft") y pretendia abrir una nueva Ruta de la Seda aprovechando el deshielo del Artico ).
Pero el experto y buen hombre aseguraba y perjuraba que no se veia el problema de la deuda por ninguna parte. Lo que es capaz de decir y hacer un empleado por su empleador.....

[hector77]

Respondo al post que escribi hace unos dias, donde trate solo de pasada el aumento de las tasas de interes en los Bonos norteamericanos (la deuda, vamos), haciendo hincapie en el mas seguido, el bono a 10 años.
Escribía que:
 "Es gracioso ver como cuando el bono a 10 años usa sube, la bolsa baja. A su vez, como la bolsa baja, el bono es arrastrado a la baja...lo cual envalentona a los indices a volver a subir.....pero con ello al bono, con lo cual vuelven a bajar...etc. Vamos, que no se si llegara al 3 por ciento el citado bono (datos sobre presiones inflacionarias aparte) "

Podemos leer en el twitter de Peter Schiff, uno de los mayores expertos en el mercado del Oro que hay en el mundo, y "uña y carne" con Jim Rogers, lo siguiente:
PeterSchiff
 21 feb.
10 year treasury yields are now just below 2.95%. For those who think 3% is the ceiling think again. Once we move above 3.25% i think the move to 4% will be quick.  If the stock market hasn't crashed by then, or the Fed has not changed policy, the move to 5% will be even quicker!

No creo que haga falta traducirlo, digo yo. Cuando el pago de intereses de estos bonos (y los correlativos a cada uno de los vencimientos de los otros bonos, bien de mas corta, bien de mas larga duracion), lleguen al 3 por ciento, y tras ello al 3,25 por ciento, según él la lógica del mercado le lllevara al cuatro por ciento en un relativamente corto periodo de tiempo (y luego un cinco....).
Las ultimas subastas de bonos de diferente vencimiento han sido todas al alza.
Si ya estaba mal la cosa para la Nacion Yankee a la hora de pagar su deuda, ¿con que credibilidad externa pondran deuda en circulacion ? ¿quien se creera que invirtiendo en un bono a 10 años al cuatro o cinco por ciento, va a recuperar la totalidad de su inversion más ese interés?
O dicho de otra forma: si en la misma dinamica de generacion, pago, y subida de intereses, el grafico de la deuda norteamericana muestra una parábola, ¿tenemos indicios de que vaya a corregir/suavizar su tendencia? Ninguno. Y esto es lo peor.

Y, en resumidas cuentas, una debacle de los mercados llevara a la liquidez de activos para "reponer el margen" (Margin Call). Un indicio de recesion llevara a bajar los tipos y establecer de forma rapida como en fechas no muy lejanas otra QE (expansion cuantitativa), la QE4, a la cual seguiran QE en las mayores areas economicas del mundo pues la nueva QE americana hundira el dolar, y la manera de no encarecer los productos propios es devaluar vía emision masiva de deuda.

Esto comenzara, esta vez sí, si no habia sido así hasta ahora, a la huida del dinero fiat hacia otros activos (bitcoin y criptos, oro y metales preciosos, nuevas burbujas hipotecarias en nuevos paises, etc etc etc).

Quien pensaba que el "Apocalipsis" (esperemos que gradual.....) no iba a llegar porque hasta el momento no ha llegado, deberia de repasar la interconexion de todo tipo de activos y pasivos que existe hoy en dia en el mundo. Deberia tener en cuenta lo que implica la Teoria de la Complejidad o la Economia en Red de la cual habla y vuelve a hablar la señora Gail Tverberg.

No me extraña que ahora mucha gente se apunte decididamente a que el 2018 va a ser el año nuevo de otra crisis. Muy despacio tienen que ir las cosas para que no lo sea.......

[hector77]

Otra vez el bono a 10 años USA alcanza los 2,90 %. A horas de nuevas caidas......