Post: Dinámica de quiebra (AMT)

[Demóstenes Logógrafo]

hector77 escribió

Postdata: estan bien de la cabeza estos italianos? (con perdon). Ahora que el BCE contra las directivas del G20 de Melbourne de finales del 2014 permitian y hasta alentaban a un rescate estatal (bail out) de Monte Paschi, los italianos dicen que van a agotar las opciones del bail in (rescate interno y aportaciones externas de capital). Es como si ahora que saben que los alemanes estan "jiñaos" con posible contagio al Deutsche bank se ponen a hacer un "tour de force" y calibrar las fuerzas germanas.  No olvidemos de que aunque la BDMP no es tan grande como Unicredit, es un TBTF "too big to fail", uno de los bancos mundiales señalados como generadores de riesgo Sistemico a nivel mundial. poca broma. Los alemanes se la guardaran a los italianos.......me temo

Igual si los alemanes no se hubieran puesto tan tontos con el tema ahora no se verían con el problema. Primero la Merkel se opuso a crear un sistema europeo de rescate bancario. Y ahora le empieza a llegar el agua a los tobillos.

Italia quiere probar el bail in, pero no es por un tour de force. Alemania pretendía que los accionistas y bonistas asuman las pérdidas o al menos una parte, antes de poder meter dinero público. Lo que está intentando Italia es una ampliación de capital para evitar eso. Que ya se ve venir que fracasará. Pero se tiene que cancelar con medios privados un 8% (si mal no recuerdo, hablo de memoria) de la deuda que tiene el MdPdS antes de poder recibir dinero  público, así que si no se hace por ampliación de capital, tendrá que ser confiscando capital privado. No sé cómo está el mercado de bonistas en Italia, pero como sea como el español, muchos viejitos se van a quedar sin sus ahorros.

Si los alemanes han jugado a aprendiz de brujo y ahora les bailan las escobas, que no se quejen tanto. Esta UE no aprende de sus errores.

[hector77]

Lo que faltaba..................
https://www.aciprensa.com/noticias/la-sangre-de-san-genaro-no-se-licuo-sacerdote-pide-mantener-la-calma-89781/

No, si aun ademas explotara el Vesubio.....

[hector77]

Articulo (extremadamente tecnico, eso si, solo lo entiendo en parte) que muestra que el Mercado de Bonos en China esta comenzando a colapsar.
Postdata: no se hacen previsiones, solo se constata. Y que comiencen a fallar las subastas de bonos........

http://www.zerohedge.com/news/2016-12-20/beijing-cuts-offering-size-3-7-year-bonds-40-over-concerns-more-failed-auctions

La causa mas proxima, la meteorica subida del dolar. (dicho aqui ya desde hace tiempo.....)

[Parroquiano]

http://www.eleconomista.es/divisas/noticias/8036237/12/16/La-fuga-de-capitales-en-China-acelera-el-yuan-se-acerca-a-su-mayor-caida-en-20-anos.html

La fuga de capitales en China se acelera: el yuan se acerca a su mayor caída anual en 20 años

Las salidas de capital de China se están acelerando y el Banco Popular de China (BPC) está vendiendo mayores cantidades de divisas, según ha advertido Goldman Sachs. Mientras tanto, el yuan se dirige a su mayor caída anual en más de 20 años frente al dólar, según las previsiones del banco estadounidense. En la actualidad se necesitan 6,95 yuanes para comprar un dólar, mientras que a principios de 2016 con 6,45 yuanes era suficiente.

Sólo en noviembre, las salidas netas de capital han sido de 69.200 millones de dólares, un cantidad que supera con creces a la media de 50.000 millones que se está registrando desde junio, según han declarado los economistas de Goldman.

"Las salidas de capital y la depreciación del yuan continuarán o incluso empeorarán para fin de año y el primer trimestre de 2017, debido a que los inversores están cada vez más preocupados por la mayor fortaleza del dólar y la situación económica de China", explica Banny Lam, jefe de investigación de CEB International Investment. "El yuan llegará muy pronto a las 7 unidades por dólar. Los encargados de política monetaria mantendrán fuertes controles de capital a medio plazo, pero continuarán internacionalizando la divisa a largo plazo".


Los ahorradores chinos están ansiosos por convertir sus yuanes antes de que la moneda se siga depreciando y están comprando productos de inversión en dólares estadounidenses que se ofrecen dentro de la propia China por parte de algunos bancos.

Los últimos productos de gestión patrimonial ofrecidos por China Merchants Bank en Shanghái la semana pasada se vendieron en 60 segundos, a pesar de que pagan un interés inferior que los mismos productos que se ofrecen en yuanes.

"Parece una opción atractiva convertir los yuanes en dólares cuanto antes", asegura en una nota desde Singapur Harrison Hu, economista jefe para la región de China en NatWest Markets, una filial de Royal Bank of Scotland. Hu estima que las compras de divisas por parte de los hogares podrían duplicarse hasta 15.000 millones al mes en el próximo trimestre, a no ser que el BPC imponga nuevos controles.

El BPC interviene para tranquilizar
El yuan offshore ha subido después de que el BPC fortaleciera su fijación diaria del tipo de cambio, que limita los movimientos un 2%. La autoridad monetaria elevó el lunes el tipo de cambio en 0,28%, el mayor incremento en nueve sesiones, hasta los 6,9312 por dólar. Ese nivel está por encima de las previsiones de de Oversea-Chinese Banking que preveía un nivel de 6,9463 y la de Mizuho Bank que apostaba por los 6,9600.

"La fijación del tipo de cambio fue muy, muy fuerte", explica Ken Cheung, estratega de divisas para Asia de Mizuho en Hong Kong. "El BPC está enviando una señal de que quiere ralentizar el ritmo de depreciación en momentos en que la confianza en el país se está deteriorando rápidamente y el capital está dejando la nación con rapidez".

[hector77]

Y, congruentemente, Parro, el "premium" (o sea, la prima) por el precio del oro, comienza a ser jugosa para especular...para quien pueda. Ya va por los cuarenta dolares (aunque no lo veo bien en el chart) en el mercado de oro de Shangai.
Y pardillo el ultimo......

http://www.zerohedge.com/news/2016-12-20/yuan-collapse-sends-china-physical-gold-premium-soaring-3-year-highs

[hector77]

No, no 40 yenes de prima, 40 DOLARES

[hector77]

Por cierto, a titulo de curiosidad personal, a quien le interese (Y, a no ser que se impongan restricciones oficiales al "premio" o "prima"), en esta pagina se pueden ver charts que reflejan el porcentaje de prima en relacion con el precio spot (oficial) del oro en el mercado de metales preciosos de Shangai.

http://goldprice.org/shanghai-gold-exchange-gold-price

Son los dos primeros graficos, el de la izquierda y el de la derecha. La unica diferencia es el horario: AM o PM. Ahora (ahora, no mañana o pasao) esta por encima de 2,5 por ciento, lo que significa sobre precio oficial unos 28 dolares la onza de prima.

[hector77]

Mas "Coincidencias" acerca del oro:
El Bundesbank repatria oro desde Paris y Nueva York mas rapidamente de lo previsto

http://www.zerohedge.com/news/2016-12-26/bundesbank-repatriates-gold-new-york-paris-faster-planned

[hector77]

Bueno, va, otra coincidencia mas:
la refinerias suizas, debido a la avalancha de oro que se les esta demandando (especialmente desde China, pero no solo desde alli) estan pagando premiums (primas) para hacerse con oro que refinar

http://kingworldnews.com/this-is-the-first-time-in-history-this-has-happened-in-the-gold-market/

[hector77]

Compañias Asiaticas en Graves dificultades a traves del mercado de Bonos

Singapur, Tailandia, Indonesia, Malasia......
¿Se acuerdan de la crisis de los Tigres Asiaticos?

https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-12-27/singapore-defaults-seen-as-bellwether-for-asia-distress-in-2017

Singapore’s commodities-related defaults could turn out to be the canary in the mine
segun el autor

[hector77]

Feliz...en la medida de lo posible, año nuevo

ASIA SE PREPARA (Crisis de 2004, segunda parte.....)
Japon, China, Corea del Sur y la ASEAN Association of Southeast Asian Nations, van a reemprender la "iniciativa Chiang Mai" o Servicio de Liquidez de Emergencia en Dolares. Fondo creado tras la crisis de 2004 de los "tigres asiaticos" (crisis de divisas por fuga masiva de dolares e inversiones). Posee una liquidez de 240 mil millones de dolares, pero solo pueden ser usados conjuntamente 70 mil millones. El resto se aplicaria a uno o mas paises que tuvieran que acudir de emergencia al FMI en busca de dolares. Aleccionados por la lentitud burocratica de la entidad internacional (y posible mala fe en su dia, al menos segun Stiglitz y Klein), ese monto restante serviria como colchon de transicion hasta el prestamo efectivo del FMI.
Por lo demas, al mismo tiempo, Japon y China estan estudiando realizar acuerdos bilaterales de swap (intercambio) de divisas para fortalecer la posicion de paises como Thailandia o Malasia.

¿Sera suficiente?

Pista: dado el enorme volumen de salida de capitales de China, esos 70 mil millones se los come en un mes o menos el citado gigante asiatico. Si ademas ha de ayudar a terceros paises en una escalada de la turbulencia financiera, vosotros direis..........

[hector77]

El Fracaso Sistemico acerca de la deuda, extendiendose en EEUU y el mundo. Bancos, deuda corporativa.....
https://dailyreckoning.com/nomi-prins-banks-failing-stress-tests/

“The coordinated efforts, such as currency swaps, are backdoor ways to provide, effectively, money to an external central bank.  The idea on the surface is to purchase and sell currency, but the reality is that you are providing capital and liquidity that is fabricated. It is not earned by companies, it’s not even produced from tax revenues. It is simply fabricated and has an artificial impact on markets and economies.  It is simply going from balance sheet to balance sheet of central banks.  It is a way to ensure that government has the appearance of being in control of their economies.”
That being said, last April 7 out of 8 banks in the U.S under review basically failed their stress tests.  Some failed both tests given, but 7 out of 8 banks are not doing well enough at the moment to survive on their own.”
Por ejemplo.....

[Colombo]

Espectáculo dantesco entre los sumos sacerdotes financieros

Rogoff llama ignorantes a los críticos de las tasas de interés negativas.

Yellen cree que habrá que subir los tipos de interés varias veces para evitar "sorpresas desagradables"

[hector77]

Comienza a estallar la burbuja inmobiliaria en China. Los jerifaltes del Partido Comunista se aperciben, y prohiben ofrecer publicamente datos al respecto
http://www.zerohedge.com/news/2017-01-20/its-housing-bubble-pops-chinese-real-estate-firms-halt-monthly-pricing-data. Estan en modo panico, evidentemente.

Os pongo mas en perspectiva
Aqui muestro un vinculo del cambio de Ministro de Economia Chino alla por Noviembre
http://www.lavanguardia.com/internacional/20161107/411640005636/china-sustituye-ministro-finanzas-lou-jiwei.html
Aunque aqui se habla de varias cosas la principal es que sustituyeron un autentico especialista en Economia por un "hombre de partido". Si a eso le sumamos que sustituyeron a los de Seguridad y Asuntos Civiles, aunque con el cambio del de Economia ya basta al efecto, vemos que comienza a estrecharse el circulo del Politburó al....Politburó.  O sea, que como ven que van a venir muy mal dadas, reagrupan en cargos clave a los mas afectos al Partido.
Va a pasar algo gordo.....tarde o temprano. Me extendere mas profusamente en el futuro cercano, pero adelantar que a China se le acercan nubarrones mas negros que los que eran de prever hace muy pocos meses. Y no slo en Finanzas. Alejado el miedo a una confrontacion Rusia/Estados Unidos (afortunadamente, pues temia que "Hitllary" asumiera la Presidencia), se acerca una confrontacion entre China y Estados Unidos. Los escenarios belicos ya estan previstos por el Pentagono, es decir, no la guerra en sí, sino las bajas estrategicas en ambos bandos.
Pero, como ya he dicho, ya me ire extendiendo.

[hector77]

Relaciones Estados Unidos-China
Ante las ambiciones chinas y su constante dumping en precios
http://nationalinterest.org/feature/the-looming-us-china-confrontation-19194

Es el mejor resumen que he encontrado hasta ahora de la dinamica de futuro que se espera.
Conducido el equipo estrategico economico por Peter Navarro, "Causing chaos in China may be precisely what the Trump administration intends to achieve with its confrontational strategy".

Aunque no perderse las reflexiones de Rickards tras su reciente viaje a China en
http://wallstreetexaminer.com/2017/01/brace-chinas-trump-freakout/

Y es que los chinos estan en modo panico con Trump. Clase de economia y geopolitica comprimida.
Destacar:
“This is a slow-motion train wreck. Trump will make demands, China will refuse to strike a deal, Trump will impose tariffs and taxes, China will retaliate by devaluing its currency, and matters will escalate into a full-scale trade and currency war.

“That’s the best case. The worst case is we end up in a shooting war in Korea, Taiwan or the South China Sea.”
Que es como un resumen de lo dicho

[hector77]

YA NO SOLO ES TRUMP
EL G20 ANTE EL GRITO DESESPERADO DE CHINA, SE LAVA LAS MANOS ANTE EL DECLIVE DE LA GLOBALIZACION

http://www.zerohedge.com/news/2017-03-18/trump-wins-g-20-drops-anti-protectionist-free-trade-climate-change-funding-commitmen

"...such an acrimonous end to the weekend's summit would likely result in a surge in FX volatility when markets open for trading late on Sunday, reflecting the new state of global trade flux, in which the future of the US Dollar is completely unknown, and reflecting the emerging chaos over the future parameters of trade."

Yo no diria tanto, pero este es otro boton de muestra de que todo se esta desmoronando.

[hector77]

Y LA INFLACION TANTO TIEMPO BUSCADA YA ESTA AQUI. Y CON ELLA LAS SUBIDAS DE TIPOS.

Norteamerica



Eurozona

http://www.eldiario.es/economia/inflacion-interanual-eurozona-alcanza-febrero_0_622937907.html

[hector77]

Y LA BANCA ITALIANA, A LAS ANDANZAS OTRA VEZ
El desastre de la banca italiana. Monte dei Paschi tiene un mes para despejar su futuro

Al banco italiano Monte dei Paschi di Siena (MPS) se le acaba el tiempo para su necesaria reestructuración. Esa fecha es el 12 de abril, cuando los accionistas tendrán la última palabra, es un decir, sobre el futuro del banco.
El interés es doble: para el Estado, cuya participación pasará del 4% al 70% tras la aportación de 6.600 millones de euros, y también para la alejar las sombras sobre el sistema financiero italiano. El MSP es, de hecho, el epicentro de esa crisis desde su fallida ampliación de capital, necesaria para afrontar sus riesgos y recuperar la solvencia.
El banco tiene listo, de momento, un borrador del nuevo plan de reestructuración, que ya ha enviado a las autoridades antes de dar otros pasos. Es la condición de Bruselas para poder recibir los fondos estatales.
A falta de detalles, lo único que ha señalado la entidad es que en 2016 perdió menos de lo que anunció en febrero. En concreto, 139 millones menos; no 3.380 sino 3.240 millones.
Es un dato a tener en cuenta, aunque el gran debate en el que está la entidad es el otro, su reestructuración. Del plan de la entidad tiene que salir la solución para deshacerse de activos dudosos por valor de 28.000 millones, que podría colocar en un banco malo que no despierta ningún entusiasmo en los fondos internacionales.
El debate está en cómo adelgaza para volver a la rentabilidad y si tiene que aumentar los despidos (de momento en 2.500).
La comisión Europea y el Mecanismo Único de Supervisión, a su vez, tienen que evaluar si el rescate se ajusta a las normas comunitarias sobre ayudas de Estado, a las que sólo se pueden acoger entidades solventes.
Es la “recapitalización preventiva” que plantea el Ejecutivo italiano, con el fin de evitar quitas a los acreedores privados, pero que marca a su vez un peligroso precedente. Lo mismo puede pasar con Banca Popolare di Vincenza o Veneto Banca, que también necesitan inyecciones de capital.

http://www.hispanidad.com/el-desastre-de-la-banca-italiana-monte-dei-paschi-tiene-un-mes-para-despejar-su-futuro.html

[hector77]

AHORA, QUE NADA QUE VER CON LOS NUMEROS DE CHINA. TREMENDO.
CAIDA DE RESERVAS EN DOLARES, PRESUMIBLEMENTE MAYOR DE LA ESPERADA. (500 mil millones de dolares de nada.....)

http://www.theepochtimes.com/n3/2225666-gordon-chang-china-is-going-to-go-into-free-fall/

[hector77]

ESO SI, DENTRO DE POCO AL MENOS PODREMOS COMER Y BEBER PETROLEO
QUE DE ESTO NO VA A FALTAR....AL MENOS EN EL MEDIO PLAZO

http://eleconomista.com.mx/mercados-estadisticas/2017/03/13/estados-unidos-tumba-precios-petroleo

¿YA TIENEN SU HUERTO Y SU BOMBA DE AGUA?

[Colombo]

La hambruna mundial comienza: la ONU anuncia que la peor crisis alimentaria desde la Segunda Guerra Mundial está ocurriendo ahora.


Siempre supimos que esto empezaría a suceder. A principios de este mes, escribí sobre los graves problemas económicos que están afectando a América del Sur, pero hasta este punto he dejado de discutir las horribles hambrunas que están estallando por toda África. En este momento hay una necesidad desesperada de alimentos en el sur de Sudán, Somalia, noreste de Nigeria, Eritrea y Kenia. Y el Yemen, a pesar de que no es técnicamente parte de África, está siendo afectado por muchos de los mismos factores que afectan a las naciones pobres en todo el este de África. Las Naciones Unidas dicen que más de 20 millones de personas podrían morir de hambre y enfermedades si no se hace nada. Cuando escribo sobre el colapso económico, este es el tipo de cosa que estoy hablando, y estamos empezando a ver las alarmantes condiciones de difusión en todo el mundo. Muchos creen que nunca podríamos enfrentarnos a este tipo de crisis alimentaria en el mundo occidental, pero por desgracia los deseos ilusorios sólo nos llevarán hasta aquí.
......


"Un idiota en Europa sobrevive, un idiota en África no. En un medio hostil necesitas pensar para no morir. En Europa un idiota no muere de sed. En África sí. El pensamiento ligado a la supervivencia pronto será una reliquia."

Francesc Orteu.

[jose1024]

La inteligencia esta sobrevalorada.

[hector77]

En cambio, la cantidad de necios es innumerable

[jaimeguada]

hector77 escribió

En cambio, la cantidad de necios es innumerable

Basta con ver la audiencia que tiene T5

[Fleischman]

No me digas que no ves los telediarios de Pedro Piqueras...

Para nuestros compis de ultramar, Pedro Piqueras es el presentador de las noticias de telecinco, famoso por su manera catastrofista de exagerar las desgracias, tanto que se ha convertido en meme:

Pedro Piqueras Anuncia el ¡¡Fin del Mundo!! - YouTube
https://www.youtube.com/watch?v=reAEOZStaOg

[hector77]

El "Deep State" vuelve a la carga contra Trump. Ya no es CIa, FBI, la larga mano de George Soros, jueces....ahora es dentro de su propio partido. Lo esperado. A partir de ahora, la ilusion yankee, a la baja:

https://dailyreckoning.com/its-all-over-except-the-shouting/

Postdata 1: es de suponer que ahora Trump se va a cabrear Mucho y la gente de a pie tambien. Hasta ahora, las declaraciones en su twitter seran mas, mucho mas duras. Y eso, solo para empezar.

Postdata 2: la frase "profetica" de Bush al pie del articulo: "This sucker is coming down".

[hector77]

Y mientras. China sigue tomando mas medidas desesperadas convirtiendose en el paladin numero uno del "libre comercio"  mundial
http://www.yuanfangmagazine.com/ideas/china-pisa-acelerador-seis-nuevas-zonas-libre-comercio/
Tarde.....

[guia del desfiladero]

Pues no quiero ni pensar la energía que van a necesitar. El año pasado vendieron 30 millones de coches por poner un ejemplo

[hector77]

RUSIA, PREPARADA (AL 90 POR CIENTO) PARA LA DESCONEXION del Sistema Internacional de Telecomunicaciones Financieras (SWIFT), y, de hecho, del Sistema Financiero Internacional tal y como esta diseñado hoy en dia.

http://www.zerohedge.com/news/2017-03-25/russia-readies-back-system-potentially-explosive-split-international-banking-system

Fuente Rusa

http://russia-insider.com/en/ready-anything-russia-develops-alternative-international-banking-system/ri19318

Comentario de Zerohedge
 Putin is readying his people to divorce from the international banking system altogether, and start over with a nationalistic platform, backed by thousands of tons of gold, and growing alliances with Europe, China and the BRICS nations, the Middle East and several emerging powers.

[Colombo]

EE.UU. impone nuevas sanciones contra 8 organizaciones rusas

El Gobierno de EE.UU. ha tomado de decisión de imponer sanciones contra ocho organizaciones rusas. Se les acusa de violar las leyes nacionales de EE.UU. sobre la no proliferación respecto a Irán, Corea del Norte y Siria.

Las autoridades norteamericanas han precisado que las nuevas sanciones no están relacionadas con las restricciones introducidas en 2014 por Crimea.

En la 'lista negra' figuran las siguientes entidades rusas:

Rosoboronexport, la agencia estatal para la exportación e importación de productos en el campo de defensa.
Más información en breve