Post: Dinámica de quiebra (AMT)

[Demóstenes Logógrafo]

Beamspot escribió

Quizás debería poner esto en otro hilo, pero el viernes me llegó de un compañero de trabajo, conspiranoico el, nada pikolero, que ahora parece ser que el Bombama está enviando correos a todos los políticos 'alidaos' (y no aliados), que para el 2017 se espera una mega tormenta solar que puede causar serios problemas de comunicaciones.

A mi me parece pura carnaza conspiranoica para desviar la atención y mantener ocupados al personal.

Bueno, todo puede ser. En cualquier caso nunca está de más tomar medidas, además, las medidas a tomar contra una gran tormenta solar son las mismas que ante la explosión de una bomba arcoiris...

[Beamspot]

Resulta curioso que muchas de las medidas a tomar también sirven para aumentar la resiliencia. Almacenar más comida de larga duración, cocinas y estufas de butano/leña, y, en general, huir de la electricidad.

Eso sí, cuando los de la India ya usen todos el NFC, Twip y demás, que les caiga encima una tormenta de estas, o una bomba arcoiris, y lo de esta semana se queda en ridículo en comparación con la que se arma.

[hector77]

Lawrence ("Larry") Summers, top economista influyente en los EEuu (Ex Secretario del Tesoro, Ex Economista Jefe del Banco Mundial...etc)
Sin ningun complejo, y "a pesar de todo", sigue pensando que lo de la India ha de ser aplicable a los paises avanzados. De su blog. http://larrysummers.com/category/blog

No os perdais el parrafo final:

On balance, nothing in the Indian experience gives us pause in recommending that no more large notes be created in the United States, Europe, and around the world.  We were not enthusiastic previously about the idea of withdrawing existing notes from circulation because we judged the costs to exceed the benefits.
The ongoing chaos in India and the resulting loss of trust in government fortify us in this judgement.

Doctrina del Shock Pura y Dura....Durisima.

[Christian]

Ninguna doctrina del shock, si lo que citás dice exactamente lo contrario, que se refuerza su idea previa de no reducir el stock de papel circulante

Que no lo amplíen ya está pasando en Argentina, donde la base monetaria está parada hace 10 meses, y es el motivo de que los famosos billetes con motivos de fauna silvestre al parecer jamás vayan a ver la luz

[hector77]

Reconozco que mi interpretación es errónea, forzada por la atención puesta en la primera frase.
Gracias por advertirlo

[hector77]

Bueno, tras mi ultima pifiada interpretativa, descubierta gracias a Christian, vuelvo con el asunto del aumento de los tipos de interes del dia 14 de Diciembre.
Varios post atras advertia que se advertia (si, asi como suena) que la subida de tipos causaria (aunque no necesariamente al dia siguiente, si al corto plazo) una implosion en el mercado de deuda de los paises emergentes debido a que esta se paga en "papelitos" (ver post de Dario acerca de los "papelitos"), tambien llamados dolares. La implosion, por cierto, ya se esta llevando a cabo. El yuan chino esta muy cerca de cotizar a 7 yuanes el dolar (y ya han "perdido" -en parte "perdido", pues tambien lo buscaban- 1 BIllon de dolares en menos de un año de su reserva de divisas.).
No entro ya en otros asuntos como Brasil, Corea del Sur, Indonesia, India, Mejico.........
Entre hoy y ayer he descubierto varios articulos ilustrativos del nuevo orden (o desorden) por venir. Para no marear, voy a remitirlos a la misma pagina web (si, aunque parezca mentira): https://dailyreckoning.com
y dentro de ella a dos articulos (y un tercero de refuerzo)
Empiezo por el tercero, el de refuerzo:
https://dailyreckoning.com/warning-bond-vigilantes-back
Vuelven los vigilantes de bonos.
Sigo por el primero, de David Stockman,  https://dailyreckoning.com/draining-swamp-2-0-trump-versus-reagan/
donde la primera mitad del articulo es prescindible en el sentido en que establece comparaciones entre la politica fiscal de Reagan (con el cual fue Director de su Oficina Presupuestaria, a su pesar) y la de Trump. En la segunda parte deja claro que la politica expansiva fiscal que pretende el señor Trump NO es posible, y que los vigilantes de bonos (he aqui porque es importante leer primero acerca de ellos) ya haran lo posible en recordarselo.
Su conclusion es mas llamativa en Twitter

David Stockman ‏@DA_Stockman  15 nov. Manhattan, NY Ver traducción
Trump "reflation trade" is scam. Uncle Sam's dead broke. No tax cut/ infrastructure stimulus. Just debt crisis.
David Stockman ‏@DA_Stockman  22 nov. Ver traducción
Sell the stocks, sell the bonds, get out of the casino. No stimulus---just a fiscal bloodbath ahead.
http://finance.yahoo.com/video/stockman-see-fiscal-blood-bath-223000919.html …

El ultimo articulo a leer es el de Rickards:
https://dailyreckoning.com/resolving-trumps-contradictions/

Las contradicciones con las que se va a encontrar Trump y que ya estan en su equipo. Porque asi como Steve Bannon, autentico arquitecto de su plan de reflote de la economia norteamericana, es "expansivista" en cuanto a politica fiscal, otros son lo contrario. Y asi como el mismo Bannon es tambien el que aconseja romper con varios tratados internacionales de comercio (el Tratado de Comercio del Pacifico ya dijo Trump que comenzaria por deshecharlo el primer dia de su presidencia), otros como el VicePresidente MIke Pence son pro "libre comercio".
Pero, claro esta, las contradicciones que se va a encontrar tanto si al final lleva a cabo su plan de estimulo fiscal como si no, van a ser de aupa. Rickards deja claro por donde va el asunto: o crea inflacion, que es lo que busca, pero esta se desbocara, dejando antes a los emergentes por el camino, o disciplina fiscal que causara una recesion.(esto ultimo coincide con lo que predice Stockman).

En resumidas cuentas, que ya es tarde para salir del circulo vicioso en el cual nos embarquemos.

Por favor, si hay algo que no queda claro o con lo que no se esta de acuerdo, no temais decirlo.

[hector77]

En fin, he decidido tener un poco de piedad con el personal en relacion con tanto ingles.
Sobre vigilantes de bonos, en castellano
https://www.bondvigilantes.com/espanol/2016/11/23/supone-la-ola-de-ventas-de-mercado-de-bonos-gubernamentales-estadounidenses-la-vuelta-de-los-bond-vigilantes

[Christian]

Sí, nadie sabe de dónde va a sacar los trillions de obra pública que tiene prometidos. Interesante ver los detalles del dream team, a ver cómo continúa esto

[hector77]

Sigue la estampida de capital en China a pesar de los controles de capital. Por situacion economica y debilidad de yuan respecto a dolar (por razones mas arriba descritas)
http://www.zerohedge.com/news/2016-11-26/china-unveils-new-capital-controls-freezing-ma-frenzy

Realmente extenso, casi para sibaritas...........

[hector77]

BUENO, PUES LO DE INDIA CREO QUE ESTA CASI DEMOSTRADO QUE ES UN PLAN DE LAS ELITES

http://www.reuters.com/article/us-india-modi-digital-payments-idUSKBN13M07Z?il=0

Reuters: Primer Ministro Indio Mody llama a una "sociedad sin efectivo" o de "dinero digital"

Comentario extenso de zerohedge, aunque es para sibaritas, pues se pasan dos pueblos en la extension del articulo

http://www.zerohedge.com/news/2016-11-27/indias-modi-admits-plan-shifting-nation-cashless-society

Ahora si: ¿Doctrina del Shock SI O NO?

[guia del desfiladero]

Solo espero que de esta forma los países recuperen el dinero negro que se escapa y que incluso facilita delitos como el tráfico de drogas, etc,,,,,,,,,,,,,si es que quieren

[hector77]

Eso, no te preocupes, que cuando te pongan un chip asi no te perderas
http://apocalipsis21.blogspot.com.es/2007/10/es-el-verichip-la-marca-de-la-bestia.html
(PD: no tengo ni idea de que va el blog, pero el ejemplo es claro. No nos perderemos....ñ)

World Governement, world money, world tax

[hector77]

“Learn how this digital economy works. Learn the different ways you can use your bank accounts and Internet banking. Learn how to effectively use the apps of various banks on your phones. Learn how to run your business without cash,” Modi had said.

Read more at:
http://economictimes.indiatimes.com/articleshow/55694135.cms?utm_source=contentofinterest&utm_medium=text&utm_campaign=cppst


Respuesta: Huida de capital extranjero. Felicidades, señor Modi

[hector77]

Articulo de Rickards sobre la cuestion italiana
https://dailyreckoning.com/italian-banks-brink/
Muestra que es una cadena que va desde el referendum constitucional a Banca dei Monte Paschi y de este a Deutsche Bank via animosidad Renzi(o quien sea)/Merkel o si lo prefieren Italia/Alemania (parece que vaya a haber un partido de futbol....)

[hector77]

PREPARANDOSE PRONTO RESCATE DE BANCA DEI MONTE PASCHI
https://www.bloomberg.com/news/articles/2016-12-05/monte-paschi-raises-1-1-billion-from-debt-to-equity-swap-offer

POsible rescate total (bail out) comenzando con una ayuda estatal de aqui a final de año, contra las reglas europeas del rescate "bail in" (depositantes, accionistas y bonistas). Y eso a pesar de acuerdo con bonistas.
“The probability of finding a natural market solution is very very low currently, due to the fact that instability implies that international investors have a lot of difficulties to decide in the short term for a very important recapitalization,”
“With an uncertain political situation and the need to complete the 5 billion-euro recapitalization by the end of the year, we consider the precautionary recapitalization from the state with burden sharing as the most likely scenario for MPS,” Manuela Meroni an analyst at Banca IMI SpA, wrote in a note Tuesday.

A esta hora, igual que ayer, suspendida cotizacion por limite de bajada.
Y eso a pesar de la subida de las bolsas y de la misma bolsa italiana.
Claro como el agua: la REALIDAD por un lado, el MERCADO manipulado.

[hector77]

En fin, sea cual sea la solucion pàra BDMP, ante la posibilidad de un desplome bancario total en Italia, el tema se "resolvera" (es un decir..) en cuestion de unos dias.(pues, Unicredit tiene que realizar un "imposible" pago de 13 mil millones de dolares asimismo antes de final de año)
Ya no hay "marcha atras" o detencion ante un lamentable estado de cosas.

[hector77]

REUTERS: Preparandose el control del Estado de la mayor parte de BDMP a traves de una conversion de deuda via bonos en acciones para controlar el 40 por ciento del Banco.
Tue Dec 6, 2016 | 7:15pm GMT
Exclusive: Italy preparing to take controlling stake in Monte dei Paschi - sources
http://uk.reuters.com/article/us-eurozone-banks-monte-dei-paschi-idUKKBN13V264

Ultimo parrafo
The bank's chief executive, Marco Morelli, held talks with European Central Bank officials in Frankfurt on Tuesday to review its options. A meeting of the bank's board is likely to take place on Wednesday.

Moraleja para los mercados: caña al Banco que quiera seguir siendo privado.

Y por ultimo: cuando vayais, mercados y gobiernos, a por el Deutsche Bank: esto no os va a valer. (eso si aun hay sistema bancario europeo.....)

[hector77]

¿Y porque no un bail-in, rescate interno del banco a cargo de accionistas, bonistas y depositantes?
There is another problem: in the past both Merkel and Schauble, not to mention Djisselbloem, have made it expressly clear that a bail-in mechanism should be used to preserve insolvent banks, and a state-funded and taxpayer backed bailout/nationalization is no longer permitted. Allowing Italy to proceed with this transaction would make a mockery of Europe's entire "bail-in" protocol, not to mention the European finance ministers' resolve and ability to implement anything, which is why the European Commission would need to assess whether the government's intervention is taking place at market prices or if it constitutes state aid, another source said.

However, since an Italian contagion wave would inevitably slam Deutsche Bank and Germany's various other banks, Europe will find the deal to be "whatever it needs it to be, to make it possible.
  http://www.zerohedge.com/news/2016-12-06/italian-government-prepares-nationalize-monte-paschi

Les ha entrado el miedo del contagio, especialmente hacia el Deutsche Bank.

[Dario Ruarte]

- Primero endeudaron los Estados... a mi no me importó porque yo no era un Estado.
- Luego tuvieron que absorber los Bancos... a mi no me importó porque yo no era un Banco.
- Luego tuvieron que nacionalizar las compañías petroleras... a mi no me importó porque yo no era una Cía Petrolera.
- Después liquidaron las cajas de pensiones... a mi no me importó porque yo no era un jubilado.
- Más adelante se pusieron a emitir sin descanso hasta que llegó la hiperinflación... a mi no me importó porque no tenía dinero.
- Más adelante llegaron los impuestos confiscatorios extremos... a mi no me importó porque yo no tenía actividad contributiva visible.

- Finalmente llegó el Mad Max... pero a mi no me importó porque había comprado latunes, cartuchos y un bunker desde antes.

[hector77]

Ciertamente Diario me suelo olvidar de que en Argentina ya habéis pasado por estas cosas....

[Demóstenes Logógrafo]

Bueno, para que veamos que España no está tan mal, en Italia la Monte dei Paschi, ni la Intesa San Paolo, no salen ni en los periódicos, ni en las noticias, ni nadie sabe nada ni de ningún rescate (pese a los dos mil millones de euros que el estado va a tener que inyectar). Por aquí con el referéndum del domingo tienen bastante... es una forma de sacarle rendimiento a un fracaso político, convertirlo en una cortina de humo. En el país de Macchiavello todo vale...

[Odnan]

En España el caso Bankia se ha llevado 10.000 millones de euros públicos. Eso inicialmente porque creo que al final la cosa andará sobre los 25.000 millones.

[hector77]

A la guerra contra el efectivo, como los mas avezados saben le sigue la Guerra contra el Oro, es decir, contra la posesion por parte de particulares (y de los metales preciosos en general). Naturalmente, primero son las joyerias y tiendas de compra/venta de estos metales (via posesion de efectivo, pero lo cierto es que es por el oro. EL ORO)
India.
http://www.zerohedge.com/news/2016-12-07/india-confiscates-gold-even-jewelry-raids-hidden-money
Delhi, Mumbay, Chenai..........
http://indiatoday.intoday.in/story/demonetisation-income-tax-raids-gold-jewellers-black-money/1/814439.html

Todo esto lo reporto para que tengais un mapa de los pasos a seguir por parte de los gobiernos cuando la cosa "se caliente" de verdad.

Quod erat demonstrandum
https://dailyreckoning.com/first-war-cash-war-gold/

[hector77]

TODA ESTA BURBUJA NO VA A ACABAR BIEN

The ONLY thing that can explain the move in the stock market since around 2:00 a.m. EST after the election is massive Fed stimulus in some form – either direct cash injections done in a format that won’t show up on the Fed’s balance sheet or a massive spike up in the availability of short term credit lines made available to banks and extended to hedge funds. There is no other explanation.

 Today for example, the stock market is spiking higher AND bond prices are higher/yields lower. This makes absolutely no sense and can only be explained by official intervention of some sort.

 Gold and silver will “sniff” this out and at some point I expect to see gold begin to move a lot higher and the dollar sell-off precipitously. I also expect that the Chinese are going to send their response to Trump’s inimical overtures on Twitter by accelerating their sale of U.S. Treasuries.

 lf the same GAAP accounting standards used in 1999 to measure corporate earnings – the standards having been relaxed more almost every year since 2000 to enable companies to report higher GAAP earnings – were applied to today’s earnings numbers, we would see that the current stock market is by far the most overvalued in history.

 This will not end well.

http://www.zerohedge.com/news/2016-12-08/stock-market-propaganda-tool

[Colombo]

...parece que la FED estaría provocando una estampida. Lo mismo que inyecta dinero en la bolsa haciéndola subir para cazar pardillos, lo puede retirar de improviso provocando la estampida. El resultado sería el deseado : un montón de cash amortizado; como en la India...

[Beamspot]

No nos olvidemos de cual es el objetivo final.

La batalla del efectivo, igual que la batalla contra el oro, igual que la batalla para la electrificación, sólo tiene una razón final: ganar la guerra.

La guerra a la gente.

El desplumarnos.

Hay que fijarse en un par de cosas: el aumento de impuestos y leyes prohibitivas con multa hasta la saciedad, por una parte, y la reforma constitucional que se hizo ya hace tiempo donde se asegura que antes de dejará morir a la gente de hambre que permitir que los bancos, bobiernos y empresas grandes se lleven su parte.

Los sanbenitos de 'dinero negro' (no vale la corrupción porque el 99% es legal y en 'blanco'), 'contaminación' y demás, sólo tienen una finalidad: cobrarnos hasta por respirar.

Para poder quitárnoslo todo, primero tienen que conseguir que metamos todo nuestro dinero en un sitio donde puedan meterle mano. Por eso la guerra al efectivo y al oro, y a cualquier cosa que pueda servir para 'almacenar valor' o riqueza. Una vez que no puedes escaparte económica (ni energéticamente) de los que mandan (sean bancos, corporaciones, o sus títeres gobernantes que pueden convertirse en dictadores tarde o temprano, del color que quieran pintarlos), el acto siguiente es llevárselo, saquearlo todo sin contemplaciones.

[Christian]

100% de acuerdo con vos, Beamspot

La postura de pedirle "responsabilidad" al gobierno es bastante ingenua. Esto es una guerra, ni más ni menos, de todos contra todos (pero especialmente de los de arriba contra los de abajo), y se llama Sálvese quien Pueda

[hector77]

Voy a ser un poco pesado en relacion a lo posteado en los ultimos tiempos: una crisis que viene "causada" ("propiciada" seria mas correcto) por una revalorizacion del dolar que afecta a las divisas de paises que se desarrollan rapido, se han endeudado mucho en dolares, y ahora todo va a ser mas dificil de pagar. El "shortage" (la escasez) de dolares ya comienza a ser tema en el mundo financiero internacional. Atras, citaba las declaraciones de un miembro del BIS (Banco de Pagos Internacionales, autentico Nucleo o Nudo de comunicaciones en los pagos internacionales, a gran escala, con intercambios ("swaps") de divisas), en este sentido.      Ver post de 15 de Noviembre
Ahora voy a intentar hacer entender a traves de una economista en Bloomberg (en ingles) el proceso por el cual esto esta sucediendo. Es para que aquellos que no dominan el tema (Yo solo en parte) lo entiendan mejor.
https://www.bloomberg.com/gadfly/articles/2016-11-18/emerging-market-borrowers-have-a-big-dollar-problem
Rcikards, en su nuevo libro, "Road to Ruin", hace hincapie, entre otros, en este tema, y aclara que no son tanto los gobiernos, que siempre pueden pedir prestado al FMI dolares, sino las corporaciones, las que se estan viendo y veran cada vez mas apretados al respecto.

[hector77]

Que nadie crea que porque han pasado diez dias desde mi ultimo post por aqui, las cosas se han calmado geopoliticafinancieramente hablando (perdon por el palabro).
Al reves. Por cierto, en China comienzan a estar las aguas mas turbias que nunca desde el punto de vista financiero, control de capitales pero huida del dinero, siguen las ventas de dolares suspermasivas por parte del gobierno chino para contrarrestar las huidas de capital, la escasez de dolares cada vez se siente mas por todas partes, los Indios cada vez mas jod... por culpa de sus elites, los activos financieros bursatiles cada vez mas Hinchados, etc etc.
Sigo con mi opinion de cambio de no-catastrofista a algo catastrofista.
Podria hincharos a graficas pero en zerohedge teneis de sobras.
Postdata: estan bien de la cabeza estos italianos? (con perdon). Ahora que el BCE contra las directivas del G20 de Melbourne de finales del 2014 permitian y hasta alentaban a un rescate estatal (bail out) de Monte Paschi, los italianos dicen que van a agotar las opciones del bail in (rescate interno y aportaciones externas de capital). Es como si ahora que saben que los alemanes estan "jiñaos" con posible contagio al Deutsche bank se ponen a hacer un "tour de force" y calibrar las fuerzas germanas.  No olvidemos de que aunque la BDMP no es tan grande como Unicredit, es un TBTF "too big to fail", uno de los bancos mundiales señalados como generadores de riesgo Sistemico a nivel mundial. poca broma. Los alemanes se la guardaran a los italianos.......me temo

[Kanbei]

Buen resumen Héctor,
Mientras en India, la policía va casa por casa requisando el oro.

Y en Venezuela temen ya una invasión usana.
https://eladiofernandez.wordpress.com/2016/12/19/obama-prepara-sus-tropas-en-honduras-para-lanzarlas-sobre-venezuela-tropas-de-isral-tambien-participaran-en-el-asedio/

Hagan copias de seguridad, esto se cae.