Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

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Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

hector77
El desplome de los mercados de valores ha provocado una búsqueda desesperada de liquidez tanto por los inversores particulares como por parte de los gestores. Todos ellos  encontraron en el oro uno de los pocos activos financieros donde podían vender sin perder y obtener liquidez para seguir aportando garantías e intentar mantener abiertas las posiciones en otros activos donde sí estaban perdiendo.

Esta caída del oro no pasó desapercibida por los inversores en el metal, pero de manera física entre los que me encuentro, y aprovechamos para hacernos con más lingotes en nuestro poder. Tanto es así que se ha provocado una rotura de stock que ha dejado las bóvedas del metal de los Dioses como las estanterías del papel higiénico en los supermercados. Vacías.


En otras palabras, se ha producido un importante desacople entre el precio del oro físico y el precio del oro en los mercados financieros.


La LBMA (London Bullion Market Association), la autoridad más importante del mundo en oro físico comunicaba que "la extrema volatilidad de los precios de los futuros del oro en el Comex (bolsa de metales preciosos de Nueva York) estaba afectando a la liquidez en el mercado de Londres". Es decir, que estábamos viendo el precio de los futuros 70 dólares por encima del precio fixing en Londres para el oro físico.

El comunicado continuaba diciendo que "la LBMA, que supervisa el mercado de Londres, facilitaría la entrega física en el Comex de Nueva York para garantizar el funcionamiento eficiente del mercado".

De ahí la locura de los precios del futuro del oro. Todos los grandes proveedores de liquidez negándose a ofrecer horquillas de precios lo que inmediatamente ha obligado a muchos brókers a suspender la contratación de sus productos para el cliente final.
"Hoy nuestros proveedores no daban liquidez y lo tuvimos que cerrar. La primera vez que veo algo así" me comentaban.

"No hay liquidez, hemos tenido que poner la opción de solo cierre porque no se dan las condiciones para abrir nuevas posiciones", me aclaraban desde una entidad.

El pasado 11 de marzo, la LBMA registró un máximo histórico en volúmenes diarios al vender contratos de futuros de oro por un valor de casi USD 100 mil millones. Sin embargo, dos semanas después, el Grupo CME ha estado luchando para poder entregar oro físico en el momento de la liquidación. Ahora, según la opinión de expertos como Roy Sebag, existe una gran posibilidad de que los bancos vendan contratos de futuros sin tener suficientes reservas del activo y ahora están presentando dificultades al momento de la entrega.

Roy Sebag, fundador de Goldmoney, tuiteó el martes que algunos bancos habían decidido salir del mercado de comercio de lingotes después de que no pudieron entregar oro físico en el momento de la liquidación, lo que les causó fuertes multas y grandes pérdidas financieras. Como resultado, hay una aguda escasez de oro físico en el mercado de lingotes estadounidense. Él cree que los bancos estuvieron involucrados en una venta excesiva de contratos de futuros de oro, todo sin siquiera poseer el activo subyacente

Roy Sebag

@roysebag
The CME PR is out. Two important facts have been withheld: 1)Which banks were short $16B more physical than in CME vaults and required a bail out? 2) How will LBMA metal in London be used to settle delivery in NY during Covid shut-down? Another sad day for "free" markets.

El oro sufre una situación insólita en los últimos días: un fuerte desacople entre su precio en piezas físicas al contado y el que marca en los mercados financieros. La brecha entre uno y otro llega a los 70 y hasta los 80 dólares. Y el motivo está en la rotura de stock que ha provocado el cierre masivo de refinerías decretado en todo el mundo para frenar el avance del coronavirus.

Este fuerte desacople se explica porque mientras que en el mercado de derivados se ha producido un aluvión de órdenes de venta con el objetivo de ganar liquidez, en el de piezas físicas no ha dejado de crecer la demanda de lingotes, barras y monedas. Una divergencia que ha ido a más en las últimas sesiones.

Por si fuera poco, el miedo ante el “riesgo inminente del cierre en parte de la industria americana” ha acelerado la avalancha de compras de oro físico, señala el analista de IG. Y es que ya han echado el cierre las refinerías suizas, la principal de Canadá y, en parte por la reducción de rutas comerciales y por previsión de lo que pueda estar por venir, tampoco llegan piezas físicas ni desde EEUU ni desde Londres, los dos grandes mercados en los que se negocia el metal.

Esta ‘fiebre del oro’ alcanza tal temperatura que José García, desde Joyería Andorrano, uno de los principales focos de distribución de oro en España, relata que en estos momentos “prácticamente todo el oro que tenemos está vendido, y lo que tiene que venir también”. Y no es un caso aislado. En la firma especializada Degussa, el último cargamento que ha recibido en su sede de Madrid esta semana ya estaba vendido en un 94% antes de llegar. De 35 lingotes de un kilo cada uno, 33 ya se habían vendido antes de su recepción.

Mientras tanto, el mercado físico de oro en lingotes de inversión sigue con el stock totalmente roto. Prueba de ello es que los inversores están haciéndose con lingotes de muy poco peso, que es lo único que hay en stock, a pesar del enorme sobrecoste en el que se incurre ya que comprar un lingote de un kilogramo puede salir a un coste unitario por gramo de 52,8 euros por gramo mientras que un lingote de un gramo sale por 68,6 euros. Un sobrecoste del 30%

Si de verdad busca refugio y/o diversificar su patrimonio siempre será mejor la adquisición de oro físico en tiendas especializadas y si es posible con el mejor asesoramiento posible para evitar que lo que pueda ganar por la revalorización del oro físico lo pierda por una devaluación del dólar estadounidense.  

Fuente: Varias Fuentes

AVISADOS estais.
Para algo mas de informacion complementaria, episodio de Keiser Report
https://actualidad.rt.com/programas/keiser_report/347948-gente-quiere-oro-dado-cuenta
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Re: Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

strogveda
Creo ver en andorrano joyería, hace un par de días, de las pocas monedas de oro que quedaban /oro de inversión/  alrededor de gramo y medio a por 130 euros /acabo de ver, el precio es este/ que significa unos 84 euros por gramo.

Y ahora que me acuerdo, nadie dice nada sobre Andorra, como si no existiera
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Re: Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

hector77
En Degussa el precio de una onza de plata esta sobre un 130 por ciento por encima de su precio oficial, incluyendo IVa. Si la plata esta a menos de 14 euros la onza, alla la venden a 31. Oro aun se puede comprar a precios decentes (es decir, no mucho premium o prima). El platino en alguna tienda online ya esta desapareciendo literamente.
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Re: Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

strogveda
Una vez estube en Degusa en Madrid.
Por la época cuando abrieron su tienda, que parece un búnker, y me quedé con la sensación de ser caros /muy caros/.
, Que cada uno va según su política claro.

Con lo de almacenar plata, creo que los americanos saldrán ganando. Llevan una gran ventaja.
Aunque todo esto son datos oficiales y tal pero JP Morgan esta comprando desde hace 10 años y hace tres tenía alrededor de 22 000 Toneladas.
 Hace años dicen ser el mayor acaparador de  plata en la Historia.

Preparados para un buen "reset"?
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Re: Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

strogveda
Después de leer un artículo en oro información con el título
La escasez de oro físico pone en peligro la estructura del mercado de oro papel

Me da que pensar que esta vez si que podría ser la buena / no nos engañemos, lo del oro va como el Crashoil, van ya bastantes años viendo esto y lo otro, y el Kaiser reporte va diciendo años y años lo mismo, solamente en el discurso pusieron como valor refugio el Bitcoin y siguen mencionado lo religiosamente cada semana/

Pero esta vez hay demasiada probabilidad, se están juntando demasiado factores.

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Re: Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

Colombo
En respuesta a este mensaje publicado por hector77
Es evidente que una gran cantidad de dinero en el mundo no tiene en realidad ningún valor. Falta por ver cual será la forma en que el capital inutil sea eliminado.
...sabe, si empieza a acumular detalles la visión general del caso cambia...
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Re: Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

hector77
En respuesta a este mensaje publicado por hector77
De esta noche pasada, en goldmoney.com   Traducido

Los intentos de enfriar la situación están cayendo en oídos sordos. La LBMA ha publicado comunicados de prensa que afirman que hay mucho oro en las bóvedas de Londres, una declaración que es económica con la verdad porque incluye reservas monetarias asignadas en el Banco de Inglaterra, oro asignado por el ETF y otro oro asignado para individuos y otras entidades no comerciales . Es probable que la flotación real sea inferior a 1,000 toneladas, en comparación con el reclamo de LBMA de más de 8,000 toneladas.

Este y otros giros positivos, como los informes que las refinerías suizas en Ticino esperan reiniciar pronto, indican pánico institucional. Incluso el banco central ruso declaró públicamente que se retiraba del mercado, pero eso puede deberse a una escasez general de liquidez en dólares debido a los precios más bajos del petróleo.
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Re: Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

hector77
Una explicacion mas detallada de la relacion entre la falsa piramide de papel oro y el oro fisico en los contratos de derivados en Londres y el COMEX. y lo que se puede venir encima....

https://oroinformacion.com/la-escasez-de-oro-pone-en-peligro-la-estructura-del-mercado-de-oro-papel
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Re: Finanzas. Ruptura en el sistema de derivados que controlan el precio del Oro.

hector77
Parte final, traducida de articulo de Alasdair MacLeod en Goldmoney.com 16 Abril


Este artículo ha explicado en detalle por qué Comex y la LBMA enfrentan sus dificultades actuales y por qué la liquidez está desapareciendo. Para cualquier banco con grandes pasivos de oro no asignados, teniendo en cuenta que están reservados fraccionalmente principalmente contra derivados en lugar de lingotes, es probable que estos problemas conduzcan a su retirada del mercado. Según los informes, ABN-Amro ha cerrado las cuentas de sus clientes, obligándolos a vender posiciones, y otros bancos seguramente lo seguirán. El mercado de derivados de oro es probablemente el mayor cruce de divisas después del dólar estadounidense. Pero también es el más fundamental de todos los mercados de cambio monetario.
 La relación fue capturada en la pirámide inversa de John Exter, que mostró cómo todas las obligaciones crediticias del mundo estaban respaldadas en un ápice de oro cada vez más pequeño.
 Las presiones de liquidez que resultan de los bancos que intentan reducir sus balances también afectan a otros mercados de derivados, y desde nuestro discurso sobre el balance de Deutsche Bank, podemos ver que todo el sistema bancario está en una posición muy precaria con respecto a los derivados. Si bien sobrevivimos a la crisis de Lehman con la quiebra de un solo banco de inversión, el colapso de la producción industrial de bienes y servicios debido a bloqueos para controlar la propagación del coronavirus casi seguramente conducirá a múltiples quiebras bancarias.
 Los banqueros están mirando hacia un abismo. Para los bancos centrales, la inflación monetaria es la solución en todas partes. Rescates bancarios, fallas en la cadena de pagos, la suspensión de millones de empleados, dinero de helicópteros para rescatar a poblaciones enteras, dinero para rescatar gobiernos, dinero para apoyar todas las categorías de activos financieros: la lista es infinita en alcance e infinita en cantidad. La supervivencia del sistema financiero global está en juego. Si sobrevive, el dinero emitido por el estado habrá sido destruido. Pero entonces, ¿cuál es el punto de poseer activos financieros valorados en moneda sin valor? Si bien se habría esperado razonablemente que este proceso de destrucción monetaria evolucionara con el tiempo, el coronavirus lo ha acelerado. El destino de la montaña derivada de $ 640 billones registrada por el Banco de Pagos Internacionales está sellado y se resolverá mediante quiebras bancarias y eliminación dirigida por el estado. Al observar el choque de trenes que son los mercados de derivados de metales preciosos, estamos en el Acto 1, Escena 1 de una tragedia de derivados de evolución rápida y dramática. (la negrita es mia)