El desplome de los mercados de valores ha provocado una búsqueda desesperada de liquidez tanto por los inversores particulares como por parte de los gestores. Todos ellos encontraron en el oro uno de los pocos activos financieros donde podían vender sin perder y obtener liquidez para seguir aportando garantías e intentar mantener abiertas las posiciones en otros activos donde sí estaban perdiendo.
Esta caída del oro no pasó desapercibida por los inversores en el metal, pero de manera física entre los que me encuentro, y aprovechamos para hacernos con más lingotes en nuestro poder. Tanto es así que se ha provocado una rotura de stock que ha dejado las bóvedas del metal de los Dioses como las estanterías del papel higiénico en los supermercados.
Vacías.
En otras palabras, se ha producido un importante desacople entre el precio del oro físico y el precio del oro en los mercados financieros.
La LBMA (London Bullion Market Association), la autoridad más importante del mundo en oro físico comunicaba que "la extrema volatilidad de los precios de los futuros del oro en el Comex (bolsa de metales preciosos de Nueva York) estaba afectando a la liquidez en el mercado de Londres". Es decir, que estábamos viendo el precio de los futuros 70 dólares por encima del precio fixing en Londres para el oro físico.
El comunicado continuaba diciendo que "la LBMA, que supervisa el mercado de Londres, facilitaría la entrega física en el Comex de Nueva York para garantizar el funcionamiento eficiente del mercado".
De ahí la locura de los precios del futuro del oro. Todos los grandes proveedores de liquidez negándose a ofrecer horquillas de precios lo que inmediatamente ha obligado a muchos brókers a suspender la contratación de sus productos para el cliente final.
"Hoy nuestros proveedores no daban liquidez y lo tuvimos que cerrar. La primera vez que veo algo así" me comentaban.
"No hay liquidez, hemos tenido que poner la opción de solo cierre porque no se dan las condiciones para abrir nuevas posiciones", me aclaraban desde una entidad.
El pasado 11 de marzo, la LBMA registró un máximo histórico en volúmenes diarios al vender contratos de futuros de oro por un valor de casi USD 100 mil millones. Sin embargo, dos semanas después, el Grupo CME ha estado luchando para poder entregar oro físico en el momento de la liquidación. Ahora, según la opinión de expertos como Roy Sebag, existe una gran posibilidad de que los bancos vendan contratos de futuros sin tener suficientes reservas del activo y ahora están presentando dificultades al momento de la entrega.
Roy Sebag, fundador de Goldmoney, tuiteó el martes que algunos bancos habían decidido salir del mercado de comercio de lingotes después de que no pudieron entregar oro físico en el momento de la liquidación, lo que les causó fuertes multas y grandes pérdidas financieras. Como resultado, hay una aguda escasez de oro físico en el mercado de lingotes estadounidense. Él cree que los bancos estuvieron involucrados en una venta excesiva de contratos de futuros de oro, todo sin siquiera poseer el activo subyacente
Roy Sebag
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@roysebag
The CME PR is out. Two important facts have been withheld: 1)Which banks were short $16B more physical than in CME vaults and required a bail out? 2) How will LBMA metal in London be used to settle delivery in NY during Covid shut-down? Another sad day for "free" markets.
El oro sufre una situación insólita en los últimos días: un fuerte desacople entre su precio en piezas físicas al contado y el que marca en los mercados financieros. La brecha entre uno y otro llega a los 70 y hasta los 80 dólares.
Y el motivo está en la rotura de stock que ha provocado el cierre masivo de refinerías decretado en todo el mundo para frenar el avance del coronavirus.Este fuerte desacople se explica porque mientras que en el mercado de derivados se ha producido un aluvión de órdenes de venta con el objetivo de ganar liquidez, en el de piezas físicas no ha dejado de crecer la demanda de lingotes, barras y monedas. Una divergencia que ha ido a más en las últimas sesiones.
Por si fuera poco, el miedo ante el “riesgo inminente del cierre en parte de la industria americana” ha acelerado la avalancha de compras de oro físico, señala el analista de IG. Y es que ya han echado el cierre las refinerías suizas, la principal de Canadá y, en parte por la reducción de rutas comerciales y por previsión de lo que pueda estar por venir, tampoco llegan piezas físicas ni desde EEUU ni desde Londres, los dos grandes mercados en los que se negocia el metal.
Esta ‘fiebre del oro’ alcanza tal temperatura que José García, desde Joyería Andorrano, uno de los principales focos de distribución de oro en España, relata que en estos momentos “prácticamente todo el oro que tenemos está vendido, y lo que tiene que venir también”. Y no es un caso aislado. En la firma especializada Degussa, el último cargamento que ha recibido en su sede de Madrid esta semana ya estaba vendido en un 94% antes de llegar. De 35 lingotes de un kilo cada uno, 33 ya se habían vendido antes de su recepción.
Mientras tanto, el mercado físico de oro en lingotes de inversión sigue con el stock totalmente roto. Prueba de ello es que los inversores están haciéndose con lingotes de muy poco peso, que es lo único que hay en stock, a pesar del enorme sobrecoste en el que se incurre ya que comprar un lingote de un kilogramo puede salir a un coste unitario por gramo de 52,8 euros por gramo mientras que un lingote de un gramo sale por 68,6 euros. Un sobrecoste del 30%
Si de verdad busca refugio y/o diversificar su patrimonio siempre será mejor la adquisición de oro físico en tiendas especializadas y si es posible con el mejor asesoramiento posible para evitar que lo que pueda ganar por la revalorización del oro físico lo pierda por una devaluación del dólar estadounidense.
Fuente: Varias Fuentes
AVISADOS estais.
Para algo mas de informacion complementaria, episodio de Keiser Report
https://actualidad.rt.com/programas/keiser_report/347948-gente-quiere-oro-dado-cuenta
Cerrado
