CRASH 2018

[strogveda]

Pues asi me senti al leer lo que has puesto, como cuando hace unos años vi esta:

"
El Ejército alemán podrá intervenir en su país en casos excepcionales
El Constitucional autoriza el despliegue militar, prohibido desde el nazismo
"
"La más alta instancia jurídica del país legalizó el uso de medios militares por parte del Ejército sobre el territorio nacional contra posibles amenazas terroristas.

Aunque la sentencia estipula que tales acciones deben ser llevadas a cabo bajo estrictas condiciones, la decisión anunciada por el Tribunal consternó a un amplio sector de la población y provoco...."

https://elpais.com/internacional/2012/08/17/actualidad/1345215145_079931.html

[Colombo]

Una advertencia inesperada de Goldman Sachs: "Algo no está bien"

Desde entonces(2007), reaparecieron los mismos elementos que se unieron en 2017 para presionar y mantener al VIX (Bolsa de Chicago) en su nivel más bajo en la historia, y la "venta de volatilidad" reapareció una vez más como una estrategia comercial dominante, pero Goldman Sachs escribió un informe en marzo. en el que se hizo eco de todo lo que advertimos hace más de 9 años, y que cada vez más han dicho en la última década, que el advenimiento del trading algoritmico y HFT han colapsado la liquidez del mercado hasta el punto de que el mercado se ha vuelto precariamente frágil, lo que provoca bloqueos repentinos cada vez más frecuentes y hace que Goldman concluya que, cuando se trata de factores de riesgo de mercado, "la liquidez es el nuevo apalancamiento" en un mundo en el que las HFT son las que establecen los precios marginales:


    Una consecuencia sobresaliente de la evolución posterior a la crisis del 2007 es que los volúmenes de negociación en muchos mercados ahora están dominados por los operadores de alta frecuencia (HFT). Si bien los diferenciales de oferta y demanda y otros indicadores de liquidez de negociación parecen indicar que la liquidez ha mejorado en los mercados en los que HFT ha crecido, la recesión no ha sometido a prueba la calidad de esta liquidez. La experiencia reciente del "pico VIX" sugiere que hay buenas razones para preocuparse acerca de la calidad de la liquidez proporcionada durante los episodios de dificultades del mercado, y este es solo el último ejemplo de una "falla repentina". Los reguladores e investigadores advierten cada vez más que las estrategias HFT pueden contribuir a las fallas en la calidad del mercado durante los períodos de angustia.

..........
...............creo que en física se podría decir que la economía está en estado metastable, un equilibrio tan precario que cualquier perturbación producirá un cambio de fase brusco. Este equilibrio metastable está siendo asistido informáticamente por algoritmos y operaciones financieras de alta frecuencia.

[hector77]

Muy bien. Pues entonces reformulo mi acusacion: es un proponente de la religion del Bajo Costo (como tantas otras cosas) eliminando miles de pequeños negocios y constituyendo una gran empresa. ¿Mejor asi? ¿No? Ver video
http://cnnespanol.cnn.com/video/amazon-monopolio-pkg-jon-sarlin-cnn-dinero/

[Dario Ruarte]

Interesante el post que aportas Colombo y, si me permites voy a explicar un poco el asunto porque, supongo, a más de uno le debe sonar a chino cantonés.

Los pocos mortales (no son muchos en proporción) que tienen algo de idea sobre la bolsa conservan en su cabeza la imagen novelesca del NYSE (New York Stock Exchange) de los operadores con sus coloridos sacos, gritando con sus papeles en la mano y hablando por teléfono mientras compran y venden las acciones.



Un grupo menor, tiene una imagen un poco más actualizada donde, los seres humanos han "informatizado" el proceso y ahora las órdenes, en vez de escribirse en papelitos, se cursan por ordenadores.



Pero, sólo muy pocos conocen que la realidad actual es ésta:



Los seres humanos siguen "apareciendo en la foto", la gente lanza órdenes de compra y venta desde sus ordenadores personales -y hasta móviles- pero, muy pero muy pocos entienden lo que hoy está pasando detrás de sus pantallas.

Es un mundo diseñado por matemáticos chinos, programadores rusos, financistas norteamericanos, equipos de alto nivel y costo mega-millonario, secretos industriales protegidos celosamente y donde, un ser humano normal -así fuera un genio desbocado- no alcanzaría ni a balbucear.

Como si de la película Matrix se tratara, lo que en realidad existe es ésto:



En el año 2003 empezó un proceso de "descentralización" e "informatización" que llevó a que el NYSE se convirtiera en "11 markets" (ONCE) que operan de modo descentralizado, con diferentes oferentes y clientes y "centralizan" los datos en la pantalla.

Pero, en esos once "markets" conviven operadores institucionales y "traders de alta frecuencia" que luchan una guerra particular y que, por sus características, es lo que Goldman advierte que, cuando explote no van a quedar ni las cucarachas para reírse.

==> ACLARO: Como en el caso de la burbuja TODOS los que "están en el ajo" saben perfectamente que ésto es una fantasía explosiva y, como en el caso de la burbuja TODOS se "hacen los tontos" mientras ganan dinero.

¿ Que es el "trading de alta frecuencia" ?

Explicado de un modo sencillo es un programa informático -altamente sofisticado y totalmente secreto ya que cada propietario de un "algo" (programa) lo protege como secreto industrial y muy pero muy poca gente entiende lo que hace- que trata de detectar compras o ventas para actuar ANTES que ellas y ganar UNOS CENTAVOS.

Una de las "cosas raras" que cambiaron en la legislación norteamericana (y que, como en el caso de la burbuja con sus contratos estructurados poca gente entiende o se entera) es que pusieron la cotización en diezmilesimas de dólar !!

Algo absolutamente absurdo para seres humanos (una acción no cotiza más a $ 12.58; ahora cotiza a $ 12.5791). En tu ordenador "humano" puede que aún figure con dos decimales pero en realidad cotiza a diezmilésimas.

De este modo, mientras que tú piensas que $ 12.59 es mayor que $ 12.58 para los "algos" (y para la legislación) la diferencia entre las ofertas cotiza entre $ 12.5791 y $ 12.5792.

El algo (o programa informático) más astuto detecta entonces que alguien quiere comprar a $ 12.59 y sale a buscar "ofertas de venta" que estén en $ 12.5884... las compra y te las "vende" a $ 12.5900.

Tú dirás... pero para qué alguien querrá ganar $ 0.0016 !!, eso es una fracción de CENTAVO -no fracción de dólar, fracción de CENTAVO !-

Bueno... haz esto por 120 millones de acciones 80 millones de veces al día y ahora multiplica.

La aparente "ventaja" de los algos es que "suavizan" el mercado porque donde antes la cotización "saltaba" de $ 12.59 a $ 12.60, ahora sigue estando a $ 12.59 porque toda la lucha se da entre las ofertas a $ 12.5884 y $ 12.5885 (el que ofrece una diezmilésima más de centavo "gana" la compra).

Ah! y todo esto ocurrió en MILESIMAS o DIEZMILESIMAS DE SEGUNDO !!

Un operador humano -e incluso un ordenador cursando una orden- la "lanza" al mercado y quizás compre en UN SEGUNDO... en el medio los algos de alta frecuencia pueden haber realizado VEINTE operaciones intermedias con esa compra !! 

Los problemas -que algún día estallarán- son más sutiles y están más escondidos:

a) Dan una falsa sensación de "volumen" y "liquidez".

En realidad se han comprado o vendido 1000 acciones a compradores finales -que las compran para tenerlas, los que pagaban los $ 12.59- pero, antes de que lleguen al comprador que las va a guardar, pasaron por diez manos intermedias a milésimas de dólar de diferencia.

En las estadísticas el "volumen" de transacciones es de 20.000 acciones y el monto o "liquidez" también aparece como 20 veces más del que REALMENTE ES (1000 acciones). Las 20 operaciones intermedias duraron diezmilésimas de segundo y fue una lucha de "algos" peleando entre sí.

b) No tienen profundidad real de soporte.

Los algos no están diseñados para "guardarse" las acciones... las liquidan en MICROSEGUNDOS.

Las ganancias de estos operadores de alta frecuencia no está en "comprar a $ 12.59" y, si sube a $ 12.65 las vendo y gano unos centavos.

Ellos tienen que comprar a $ 12.884, vender a algún precio intermedio entre cifra y $ 12.5900 y salirse.

Cuando haya una "crisis" en el mercado (lo que avisa Goldman) lo que ocurrirá es que descubriremos es que no había 800.000 mil millones de dólares "reales" operando sino que eran sólo 8.000 mil millones moviéndose 100 veces... que NO ES LO MISMO !!

c) Nadie sabe realmente COMO OPERAN !!

Como se trata de software propietario y secreto, diseñado por equipos compartimentados donde el que hace una parte no sabe cómo ha resuelto el tema el programador del lado, en realidad sólo el dueño tiene una MINIMA IDEA de su programa.

No hay modo de que "pienses" lo que van a hacer los algos de alta frecuencia ante ciertas condiciones... venderán ?... comprarán ?... se irán a la casa y dejarán que todo estalle ?

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Si lo puedo decir de modo sencillo digamos que hemos abierto la Caja de Pandora y no tenemos idea lo que saldrá de adentro o, puesto de otra forma... en realidad las cotizaciones las maneja SKYNET y el 99.9996% de la Humanidad NO TIENE LA MAS PUTA IDEA de lo que está pasando (incluyendo aunque no lo crean, a los propios TRADERS, BANQUEROS y REGULADORES).

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Hola payo !, dame tu acción para que te la tradee



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PD = Tendría que explicar muchas otras cosas... que esos 11 markets son enormes ordenadores en grandes centros de cómputo donde, las compañías de trading de alta frecuencia pagan por poner SUS PROPIAS MAQUINAS y que, la DISTANCIA AL ORDENADOR CENTRAL -que se mide en METROS- vale una fortuna porque, la máquina que está conectada a medio metro llega "antes" con su orden que la que está a 150 metros de distancia.

Hablamos de FIBRA OPTICA Y VELOCIDAD DE LA LUZ... microsengudos o nanosegundos de diferencia !

También tendría que comentar la diferencia entre las "casa de bolsa" o los "traders de toda la vida" (que son los que 'ven' la acción a $ 12.59 y ordenan comprar 1000) y el tipo de organización especializada que opera en la "alta frecuencia" (que son los que "ven" la acción a $ 12.5884 y la compran y venden 20 veces antes de que llegue a tus manos), etc.

Pero, más o menos les he dado una idea de "qué" estamos hablando.

[Dario Ruarte]

Héctor:

Empiezo por decirte que mi opinión sobre Amazon va por otros caminos -y por otras causas- e, incluso, te adelanto que no es totalmente positiva y advierto varios peligros.

Pero, lo que no se puede hacer es utilizar mal los argumentos.

¿ Un mercado muy eficiente puede ser malo para los oferentes ?

SI. Lo que más quiero es vender mi camisa de $ 10 a $ 100 y que el comprador ni se entere de cuánto vale.

Si tengo que "competir" con otros y los precios se pueden comparar, el puto reputo que la pone a $ 12 va a vender las camisas !!

En un mercado 'ineficiente' y donde las camisas se venden a $ 100, hay lugar para tipos que las fabrican a $ 90 y a $ 70 y a $ 40  (generalmente pequeños talleres, etc.)

En un puto mercado "eficiente" sólo hay lugar para el que fabrica a $ 10 y puede vender a $ 12 y ganar.

Ahora... pasemos a la siguiente pregunta:

¿ El mercado tiene que funcionar para los COMPRADORES o para los VENDEDORES/FABRICANTES ?

Tú verás qué opción prefieres.

Para algunos, pagar la camisa a $ 100 y que haya tipos que las fabrican a $ 90 y puedan vivir es la opción y, para otros, el asunto es comprar la camisa a $ 12 y que los fabricantes/vendedores vean cómo arreglan sus asuntos.

===

El asunto es complejo de analizar y hay que tener en cuenta muchos factores pero, llegamos a la cuestión de fondo:

¿ Amazon FABRICA las camisas o sólo articula el sitio donde los vendedores/fabricantes COMPITEN (market) ?

Amazon, nos guste o no, es un MERCADO. No es el "vendedor" ni el "fabricante".

===

A lo que voy.

Que haya "mercados tan eficientes" como Amazon puede ser una verdadera putada para los fabricantes/vendedores y por muchas causas pero... NO PORQUE SEA UN MONOPOLIO !!

Busquemos los argumentos CORRECTOS y veamos los problemas COMO REALMENTE SON o, caeremos en RESPUESTAS ERRONEAS y SOLUCIONES INEFICACES.

Ahora si ?

[Colombo]

[Beamspot]

Ojo, creo que es importante no perder de vista que buena parte de las tecnológicas como Ámazon no sólo son un tema de mercado (en el doble sentido para este caso).

La QE ha facilitado mucho su expansión a costa de los demás. No es sólo un tema de competencia y/o mejoras tecnológicas, Bezos ha conseguido su imperio sobre todo por la gran inyección de capital a bajo coste que le ha permitido hacer unas inversiones que nadie en el sector retail podía abordar.

Es un ejemplo de la eficiencia, pero también de cómo ésta es contraria a la resiliencia. Peor aún: probablemente los beneficios que obtiene no sean apenas rentables, así que es quizás el mejor ejemplo de los retornos decrecientes frente a la complejidad y de la proximidad del punto de no retorno de Joseph Tainter.

[Beamspot]

Me gustaría profundizar en este tema, pero me tengo que ir.

Creo que Hector tiene info que comentar al respecto, puesto que una parte importante de esto la empezó el Long Term Capital Management con Jim Rickards dentro, y que explica bastante bien esa estrategia que aplicaron en su libro The Road to Ruin (que recomiendo leer, por cierto).

Aprovecho la ocasión para poner un par de apuntes que tienen que ver tangencialmente con el tema (del HFT y otras estrategias de inversión 'automáticas').

Una de las bases es esta:



Algunos apuntes de la Wikipedia al respecto:
https://es.wikipedia.org/wiki/Transformada_de_Fourier
https://en.wikipedia.org/wiki/Fourier_analysis

Y otro que pone un ejemplo claro sobre el asunto:
https://en.wikipedia.org/wiki/Cyclical_industrial_dynamics

Por cierto, en 1ms, la electricidad recorre 300Km, como la luz (si 'viaja' en un cable, menos si lo hace en una fibra óptica). El asunto de los 'metros a la sede' es un asunto de 'intermediarios', a saber: routers, firewalls, servidores, multiplexores de enrutamiento, etc. Infraestructura informática, básicamente, no otra cosa.

Ah, y no sólo de HFT viven los 'bots' de investment.

[Elias Porter]

La mejor explicación del pufo de la bolsa que he leído en mi vida!
Mil gracias!

[David_gs]

Hola,

Beamspot escribió

[...]
Por cierto, en 1ms, la electricidad recorre 300Km, como la luz (si 'viaja' en un cable, menos si lo hace en una fibra óptica). El asunto de los 'metros a la sede' es un asunto de 'intermediarios', a saber: routers, firewalls, servidores, multiplexores de enrutamiento, etc. Infraestructura informática, básicamente, no otra cosa.

Ampliando un poco lo que comentáis, me ha hecho gracia la imagen de la transformada de fourier, porque ilustra perfectamente un fenómeno que se da con las cotizaciones bursátiles gracias al trading electrónico.  Estamos acostumbrados a ver las oscilaciones de la bolsa en gráficos a días o semanas, con las típicas bajadas y subidas. Siempre se ha sabido (ya en la época de los "corros", esto es, la gente vociferando y gesticulando "compra! vende!") que, dentro del mismo día, si se trazaba un gráfico, había también oscilaciones similares. A medida que el trading se fue automatizando, a escalas temporales más pequeñas se reproducían las mismas oscilaciones. Eso es lo que muestra el gráfico que puso Darío acerca de lo que ocurre durante el trading de alta frecuencia. En el siguiente gráfico:



se muestra la evolución de una serie de operaciones a lo largo de diez minutos. El recuadro que se puede ver dentro de la imagen representa las microvariaciones en un lapso de 25ms (algo así como la octava parte de lo que el ser humano tarda en parpadear).

No es que no se sepa lo que hace o cómo funciona el trading de alta frecuencia. En esencia, funciona como el trading tradicional, solo que a velocidades incomprensibles para el ser humano. El número de órdenes de operaciones emitido en sólo unas pocas fracciones de segundo es mayor que el total de órdenes emitidas en la bolsa durante años antes de la llegada de la informatización. Cada día (de hecho, cada pocos minutos) se experimentan pequeños ciclos económicos completos. Se supone que el trading de alta frecuencia podría estar detrás de los flash-crashes, caídas en picado de un determinado valor (o de un índice entero) que rebotan en cuestión de minutos o segundos. El más famoso seguramente sea el flashcrash del 6 de mayo de 2010, cuando el Dow-Jones se desplomó un 9% y se recuperó en 20 minutos. Pero ha habido otros, como el de la libra esterlina en 2016 (perdió un 6% y recuperó el 5% en minutos), y bueno, no todos se recuperan (ayer mismo Repsol perdió el 6% en un minuto, y sólo recuperó una pequeña parte).

La UE está pensando en introducir limitaciones al trading de alta frecuencia. Veremos...

Respecto a la importancia de redes y seguridad, es famoso el caso de la empresa Spread Networks que tendió un cable de fibra óptica en línea recta entre Chicago y Nueva Jersey, lo que reducía el tiempo de transmisión de datos a la bolsa de Nueva York de 17 a 13 ms. Según se cuenta, las empresas pagaban auténticas fortunas por poder usar dicho cable. Hoy en día eso es tecnología ya obsoleta, la velocidad del HFT es tan alta que directamente se recurre a empresas de hosting tan cerca de los servidores del mercado de valores como sea posible.

Pero bueno, no es la única esfera donde las inteligencias artificiales deciden. A día de hoy, si te dan o te niegan un crédito tiene más que ver con algoritmos de decisión que con el director de la sucursal a la que vayas... y no sólo en la economía triunfa el asunto, también en logística, energía, transporte...

Saludos,
D.

[Dario Ruarte]

David GS escribió

No es que no se sepa lo que hace o cómo funciona el trading de alta frecuencia. En esencia, funciona como el trading tradicional, solo que a velocidades incomprensibles para el ser humano. El número de órdenes de operaciones emitido en sólo unas pocas fracciones de segundo es mayor que el total de órdenes emitidas en la bolsa durante años antes de la llegada de la informatización. Cada día (de hecho, cada pocos minutos) se experimentan pequeños ciclos económicos completos.

Una aclaración sobre esto.

Cuando digo "no se sabe cómo funcionan" no me refiero al trading como tal. Esa es una actividad que consiste en comprar barato y vender caro (o a la baja, vender barato y comprar más barato todavía).

El asunto es que el software -programa o algoritmos- son absolutamente secretos y "propietarios" de quienes los desarrollan (o contratan para que los desarrollen) y nadie sabe si tienen -por caso- errores que los hagan catastróficos o, argumentos lógicos para operar que puedan colapsar bajo ciertas condiciones.

¿ Qué pasa si un algo (algoritmo) "colapsa" ante condiciones muy especiales y lanza una orden de venta completa para sus posiciones ?... podría ocasionar todo un "terremoto" en la bolsa porque, al ver esta acción el resto de los algos podrían lanzar la venta a su vez ocasionando un "crash" de proporciones épicas en MILISEGUNDOS... antes de que nadie con capacidad de "tocar el botón" para parar el caos haya tenido tiempo de pestañear -tal como indicas todo ocurre en milifracciones de lo que toma pestañear a un humano-.

En "tiempos humanos" -aún con el uso de ordenadores- las cosas ocurren a un ritmo que se puede controlar... siempre hubo alzas y bajas pero, motivadas por razones más o menos comprensibles y donde, los operadores humanos tuvieron tiempo de ver si se trataba de un error o no.

El mundo de la "velocidad de la luz" opera en otra escala. Creo que ni la podemos imaginar y, ese gráfico que aportas pone bastante luz en el asunto (valga el juego de palabras ).

Mientras que la cotización "a los ojos humanos" bajó o subió 1 centavo, por debajo ocurrió -a nivel de algos operando a velocidad de la luz- todo un ciclo económico completo !!

Se dice fácil... pero es como el negocio de inventar virus... nunca sabes cuándo puedes llegar a fabricar un virus que no puedes controlar luego.

De todos modos, el punto que planteaba la gente de Goldman era el otro... NADIE tiene muy en claro la LIQUIDEZ REAL DEL MERCADO (profundidad) porque hoy las cifras están distorsionadas por el HFT (High frequency trading o trading de ultra alta velocidad).

Y, ese desconocimiento -al menos parcial- del volumen REAL del mercado (enmascarado detrás de los millones de operaciones de HFT que lo inflan "artificialmente") es lo que permite preguntarnos cómo reaccionará éste cuando haya una crisis real.

Hoy vemos sus "ventajas" -órdenes que salen más rápido y con cotizaciones más niveladas- pero, por debajo de esa superficie "ventajosa" opera un mundo del que NADIE comprende del todo lo que está en juego porque, los algos que se usan y cómo están programados y que instrucciones siguen y cómo pueden reaccionar frente a ciertas circunstancias no lo controla nadie.

[Colombo]

Trump pone al Ejército de EE.UU. en alerta máxima "por si acaso" tras cancelar la cumbre con Kim.

[Fleischman]

Dario Ruarte escribió

ocasionando un "crash" de proporciones épicas en MILISEGUNDOS... antes de que nadie con capacidad de "tocar el botón" para parar el caos haya tenido tiempo de pestañear

Me has recordado al accidente de Chernóbyl, cuando pulsaron el botón de emergencia para que bajaran las barras, ya era demasiado tarde: el reactor había alcanzado tal temperatura en unos segundos que las barras se fundieron cuando estaban a medio bajar.

Lo que sí se podría implementar (que imagino que existe ya) es un "botón de alta frecuencia" : si hay un desplome de más de x% en menos de cierto tiempo, pues que se pare automáticamente el sistema y listo.

[Fleischman]

David GS escribió

Pero bueno, no es la única esfera donde las inteligencias artificiales deciden. A día de hoy, si te dan o te niegan un crédito tiene más que ver con algoritmos de decisión que con el director de la sucursal a la que vayas... y no sólo en la economía triunfa el asunto, también en logística, energía, transporte...

Justo estoy leyendo el libro "Armas de Destrucción Matemática" que va de eso. Parece ser que en EE.UU. (no sé aquí) está muy extendido el uso de SW para decidir o, al menos, hacer una criba previa de los datos, y así ahorrar tiempo a los humanos (i.e., quitar trabajo, uséase incrementar los beneficios).

Por ejemplo, los currículos los leen lectores automáticos de currículos, de forma que al personal de RR.HH. solo les llegan los ya seleccionados como buenos, para que hagan la criba final. Así que ya no tienes que cuidar los detalles de la calidad del papel o poner una foto donde sales guapo y elegante, porque el algoritmo esto no lo mira. Ahora hay que optimizar el CV para quedar bien en lo que el SW está puntuando. ¿Y cómo se hace eso? ¡Pues con otro SW, claro!

Igual que hay empresas que hacen algoritmos de optimización para cualquier cosa, hay otras (o las mismas) que venden los algoritmos para quedar bien en los otros algoritmos. Metes tus datos en uno de estos programas y te optimiza un currículum para que saque buena nota en los lectores automáticos de CVs.

Y así se entretienen unos ordenadores jugando contra otros ordenadores y tenemos trabajo los ingenieros e informáticos...

[hector77]

SW??

[David_gs]

hector77 escribió

SW??

Software, es una abreviatura común

[Colombo]

La crisis europea ha regresado: los bonos italianos y españoles se estrellan en medio del caos político

Justo cuando creías que todo había terminado ... el caos de PIIGS se muestra feo cuando las crisis políticas comienzan a extenderse por la periferia.

Las bolsas europeas están extremadamente mezcladas con el núcleo relativamente estable a medida que la periferia se hunde ...

Las acciones de los bancos italianos, tan abultadas por la deuda soberana italiana, se están acelerando a la baja ...

Los rendimientos 2Y italianos están ahora en su nivel más alto desde 2014 ...

Como si Italia no fuera suficiente, España ahora está bajo presión ya que el primer ministro Rajoy está bajo presión por un posible voto de "no confianza" y los rendimientos de los bonos españoles (y el riesgo soberano) están soplando ...

Lo que significa solo una cosa ...los PIIGS están volviendo a la vida y hay poco que Draghi pueda hacer esta vez ...

[Colombo]

Putin: "Rusia estaría satisfecha con un precio del petróleo de 60 dólares por barril"

"No estamos interesados en una subida sin fin de los precios del petróleo", ha afimado el presidente de Rusia, Vladímir Putin, este viernes en una reunión en San Petersburgo con directores y redactores jefe de agencias de información internacionales. Se ha negado a estimar cuál sería un precio justo o injusto, pero aseguró que Rusia estaría "completamente satisfecha" con un valor de 60 dólares por barril, según recoge RIA Novosti.

Este índice es, a su juicio, "suficiente para pronosticar las inversiones necesarias para el sector y realizarlas". Todo lo que esté por encima de los 60 dólares por barril "puede implicar ciertos problemas para los consumidores", algo en que los "principales productores tampoco están interesados".

[Colombo]

Putin: El nuevo gobierno enfrenta "tareas complejas y extremadamente importantes"

"Se trata de objetivos de un nivel fundamentalmente nuevo, de los cuales depende la viabilidad de nuestro país, la energía de su desarrollo, su futuro, sin ninguna exageración", aseveró Putin al desear a los funcionarios "fuerzas, energía, salud y éxito" para lograr estos objetivos.

[hector77]

PREGUNTA.
¿QUE TIENE EN COMUN EL ALZA DE PRECIOS DEL ORO EN LIRAS TURCAS?

[Colombo]

Rusia y Turquía llegan a un acuerdo sobre el gasoducto "Southern Stream", Washington enfurecerá

Un año y medio después Rusia y Turquía firmaron un acuerdo para construir el gasoducto estratégico "Turkish Stream" en octubre de 2016, poniendo fin a un período altamente polémico en la relación ruso-turca que a finales de 2015 tocó fondo después de que como estado miembro de la OTAN Turquía derribó un avión ruso sobre Siria, el sábado el gigante energético estatal ruso Gazprom y el gobierno turco llegaron a un acuerdo sobre la construcción de la parte terrestre de la rama Turkish Stream que llevará el gas ruso a los consumidores europeos.

Según Reuters, las dos contrapartes firmaron un protocolo que permitiría que la construcción, que se estancó debido a una disputa legal sobre los precios del gas, siga adelante. Gazprom y la empresa estatal turca BOTAS acordaron los términos y condiciones del proyecto, dijo Gazprom en un comunicado, y agregó que el acuerdo "permite pasar a pasos prácticos para la implementación del proyecto". La construcción real sería llevada a cabo por una empresa conjunta llamada TurkAkim Gaz Tasima, que será propiedad de Gazprom y BOTAS en partes iguales, dijo Gazprom.

Este último Sábado, el presidente turco Erdogan dijo que Gazprom y BOTAS resolvieron una larga disputa legal sobre los precios de importación en 2015-2016, y como resultado, Turquía ganaría mil millones de dólares como parte del acuerdo alcanzado con Gazprom, en el cual Turquía y el gigante ruso del gas natural acordaron un descuento del 10,25% en el precio del gas suministrado por Rusia en 2015 y 2016.

"Acordamos una reducción del 10,25% en el precio del gas natural en 2015-2016", anunció Erdogan mientras hablaba en un mitin el sábado. "Obtuvimos nuestro descuento. Recibimos unos $ 1,000 millones en nuestros derechos antes de las elecciones, "Dijo el presidente turco, citado por la Agencia Anadolu.

BOTAS se había negado a aprobar la construcción de la parte terrestre del oleoducto hasta que se resolviera el problema del precio de importación. Hasta ahora, solo permitía a Gazprom construir la parte submarina de la línea. La construcción está actualmente en curso.

Rusia y Turquía acordaron oficialmente el proyecto, que consta de dos ramales, en octubre de 2016. La primera rama entregará gas a los consumidores turcos, mientras que la segunda lo llevará a los países del sur y el sudoeste de Europa. Se espera que la parte europea disminuya la dependencia de la rama que pasa através de Ucrania. Cada una de las líneas tiene una capacidad máxima de 15.75 billones de metros cúbicos por año.

Gazprom finalizó la construcción  en aguas profundas de la primera línea de la rama turca en abril. El primer gas ruso podría comenzar a fluir a través de ambas ramas turcas en diciembre de 2019.

La luz verde del proyecto Turkish Stream seguramente enfurecerá a los EE. UU., Que previamente anunció que estaba considerando sanciones de firmas europeas que participarían en el gasoducto ruso de Nothern Stream. El presidente Trump llegó a amenazar a Angela Merkel hace dos semanas y le dijo que debía abandonar el gasoducto ruso o que la guerra comercial con EE. UU. estaba por comenzar.

Cómo reacciona Europa ante las amenazas estadounidenses que involucran Northern Stream y, pronto, Turkish Stream, determinará si Europa volverá a encontrarse como un vasallo subordinado a los poderes de cabildeo militar y energético de Estados Unidos, o si Bruselas se aliará con Putin en este creciente conflicto , lo que resulta en una brecha sin precedentes dentro del llamado "Occidente democrático".

[Colombo]

La diferencia salarial entre Extremadura y Madrid es mayor que la que tiene España con Alemania.

El salario medio del empleado en Madrid, 1.933 euros, es un 46% superior al de quien trabaja en Extremadura, 1.328 euros, mientras que el de España, 1639 euros, es un 39,7% inferior al de Alemania, 2.719 euros.

El año pasado aumentó hasta el 18% la diferencia entre lo que se cobra en España y la media de los países de la UE. El poder adquisitivo de los salarios españoles ha caído desde 2012 en las empresas grandes, medianas y pequeña.

[Colombo]

El petróleo continúa en declive tras la propuesta de recuperar la producción.

Los futuros del petróleo WTI en Nueva York cayeron a menos de 66 dólares por barril después de que Arabia Saudita y Rusia propusieran reducir los recortes de producción luego de eliminar un superávit de inventario que había desatado la mayor caída de los precios en una generación, informa Bloomberg.

"Si la OPEP y sus aliados deciden en la reunión de junio mantener sus recortes de producción hasta diciembre y aliviar la ansiedad entre los inversores, los precios del crudo podrían rebotar", comentó el analista de Rakuten Securities Inc., Satoru Yoshida.
....
......partida de poker, pero USA no puede cubrir la apuesta.....o si

Moscú: "El despliegue de una base de EE.UU. en Polonia conllevará una respuesta por parte de Rusia"

[Beamspot]

Je, je.

Estoy enviando currículums a tutiplén... pero apenas me llaman.

¿Tienes algún enlace al que mandarle mi CV para que lo traduzcan a algo que entiendan los de RRHH?

En realidad, debería llarmlo Sopa de Letras en lugar de CV: está lleno de acrónimos.

[Beamspot]

'Doy fe' que los sueldos en la industria en la que me muevo, especialmente en la I+D electrónica, y más concretamente en la automoción, con especial énfasis en los cochepilas, LOS SALARIOS SON LOS MISMOS QUE HACE 10 AÑOS.

A los que entran nuevos ahora recién salidos de la facu (recién 'egresados'), les pagan lo mismo que me pagaban a mí hace 20 años.

LOS SALARIOS TÉCNICOS NO HAN SUBIDO, en, como mínimo, 10 años.

Y hay quien dice que vamos a mejor, que la I+D esto, que la ingeniería y los cochepilas aquello, que la crisis ya ha pasado y esto está yendo dabuten, etc.

Pues nada, majos, que si esto es tan guay, ya podéis ir buscando trabajo en esos campos y luego me comentáis, ¿vale?

[Fleischman]

No sé si estos programas están muy extendidos aquí. En mi empresa las de RR.HH. les mandan los CVs a los jefes (técnicos) para que les digan si les vale el candidato, porque efectivamente ellas solo ven una sopa de letras de siglas que no entienden...

También sucede que tienes que enviar tu solicitud para una vacante dada. Es decir, no cogen gente buena y ya veremos dónde le colocamos, sino que se busca a un candidato para una vacante particular. Si se va alguien o se gana un proyecto, por ejemplo, pues salen vacantes. Si no hay vacantes, pues da igual que el CV sea de Linus Torvalds.

Por cierto, por dónde estás buscando, BCN y alrededores?

[Dario Ruarte]

Beamspot escribió

Estoy enviando currículums a tutiplén... pero apenas me llaman.

Maestro Beamspot.

Esto te lo podría enviar por correo pero, como mucha gente pasa por los foros puede que esto le sirva a otra persona y por eso es que prefiero ponerlo más a la vista.

Hay tres modos de conseguir trabajo: caza, pasivo y activo.

Dejo de lado la "caza" porque en el mundo iberoamericano es apenas testimonial (es el proceso por el cual las empresas salen a buscar un tipo que está en otro lado y usan a los famosos "head hunters" como intermediarios. "Head Hunter" por si hace falta algo más gráfico significa "cazadores de cabezas").

El pasivo es el más corriente. La gente RESPONDE a una búsqueda publicada o "manda el currículum por las dudas" aún cuando no haya una búsqueda publicada.

Me quiero detener en el que me interesaba describir con un poco más de detalle, el "activo".

El modo activo es más similar a una VENTA (en este caso de uno mismo). Algunos lo confunden con el hecho de mandar un currículum "para ver qué pasa" pero eso no es "venta", es "tiro al aire".

Para el proceso activo se requiere de la astucia y empeño de un vendedor y esto implica algo más de esfuerzo.

1) Hay que analizar DONDE "me gustaría trabajar".

2) Hay que analizar o estudiar DONDE puedo ser útil (o revisando sus proyectos, o "inventándome" la utilidad).

3) Hay que contactar con enfoque de VENTA (auto-venta en este caso) y, en este caso, no siempre el destinatario de la venta será el Departamento de RR.HH. sino que puede ser un Gerente o Jefe de Proyecto, o Director (es parte de lo que hay que estudiar para preparar la presentación).

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Obviamente nadie puede vender algo que no sirve para nada. Se supone que tengo "algún valor". Digamos que soy muy bueno y tengo antecedentes más o menos demostrables en la redacción de contratos comerciales.

1) Buscaría el Estudio Jurídico (pueden ser varios) donde me gustaría trabajar.

2) Vería en su Web o consultaría con colegas, o iría de visita para "olfatear" el ambiente para entender cómo podría ayudarlos, a quién tengo que dirigirme, etc.

3) Y, ahora, redactaría una CARTA, bien pensada, corta, clara, concreta que dirigiré luego en un bonito sobre y por correo (esas las abren siempre) al Jefe del Area o al dueño del Estudio o, al que me parezca el destinatario más idóneo.

En la misma le explicaría que me interesa trabajar con ellos y le daría la lista de las ventajas, ahorros, ganancias de know how o lo que fuera que puedo aportarles.

Obviamente el modo de REDACTAR la carta es importante (y a quién dirigirla dentro de la Empresa), no es igual en temas comerciales que técnicos o de ingeniería, etc.

Pero, te sorprendería saber que con este método es DIEZ VECES más sencillo "que te llamen" para conocerte y profundizar en los puntos que has señalado que solamente mandando currículums.

- Primero porque si has hecho bien la investigación de sus necesidades u oportunidades y tu perfil es el correcto les caes "como anillo al dedo" en algo que necesitaban y, a veces, que NI SABIAN que necesitaban pero tu carta les abre los ojos !!.

- En segundo lugar porque aprovechas una "ventana" para acceder que suele ser más directa que el largo sendero que pasa por RR.HH.

- En tercer lugar porque, si la carta está bien redactada y tiene los "llamadores psicológicos" adecuados (acepto que esto es todo un arte de la redacción), mueves palancas emocionales en la persona que tiene la posibilidad, ya sea de contratarte por su cuenta, ya sea de hablar directamente con el "jefazo" para decirle: "creo que este tipo me hace falta".

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Desde ya, si necesitas ayuda para redactarla, me avisas y colaboro contigo (por email, no digo vía foro desde ya).

[Beamspot]

Je. Se agradecen las ofertas. Luego os envío un privado a cada uno con algo más.

Y aunque ahora no tengo mucho tiempo para explicar más batallitas, me limito a comentar un par de cosas.

1º Considero que estoy en modo 'pasivo' o como mucho, 'semi activo', ya que hace años que soy consciente que para cada oferta hay que hacer un currículum a medida. Y no lo estoy haciendo.

También he sido cazado en un par de ocasiones. La verdad, es que la historia es como un culebrón (soap en jerga anglosajona, desconozco cómo lo llamarán los compañeros del otro lado del Atlántico), con muchas anécdotas.

Si consigo algo de tiempo, cuento algunas por aquí. Otras, las cuento en privado.

Por otro lado, tampoco iba a invertir mucho tiempo en ir haciendo currículums si la cosa ha cambiado bastante en las últimas semanas.

2º Estoy trabajando en paralelo en los planes A, B y C. El A es el de buscar curro. El B, el de trabajar la situación actual en mi planta, y el C, el de contingencias.

El A y el B estan avanzados, terminando la fase de 'assesment', y las conclusiones son bastante claras, con bastante movida y sorpresas en el plan B.

El resumen de mi assesment actual, es que soy caro, básicamente.

En otro momento, más, porque creo que es relevante cara al Crash 2018, si bien ya he apuntado algo al respecto antes.

Ciao.

[hector77]

¿Que eres caro?
Rayos, cuanto?
Si doy clases privadas a niños pretendo cobrar un par de euros la hora solamente.
Yo es que soy deflacionario......

[Colombo]

La crisis del euro vuelve con una explosión: las acciones se estrellan en un pánico de liquidación frenética

Para resumir:

Italian Bonus 2Y subiendo intereses
Curva de riesgo italiana invertida
El récord italiano de 'riesgo de redenominación'
Los rendimientos de los bonos 2Y españoles se disparan a máximos de 2 años
El récord español de "riesgo de redenominación"
Los bancos de la UE caen un 11% en los últimos 4 días a mínimos de 18 meses
Los bancos estadounidenses caen un 4% a mínimos de 6 meses
VIX vuelve a estar por encima de 200DMA
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 5 años caen más de 18 pb, la mayoría desde marzo de 2009
US 30Y Rendimiento por debajo de 3.00%, el más bajo en 7 semanas
El índice del dólar subió a máximos de 6 meses

Los mercados de capitales italianos colapsaron hoy.

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..........soltando lastre.