Posible pico de petróleo en 2018

[Knownuthing]

Los datos de la OPEP de Septiembre están disponibles y como nos dice Peakoilbarrel, muestran una reducción de 1.3 millones de barriles por día, debidos fundamentalmente a la caída de producción de Arabia Saudita con una pequeña contribución por la caída de 80 mil barriles diarios de Venezuela.



OPEP más Rusia, responsables de la mitad de la producción mundial han perdido 4 millones de barriles diarios desde finales de 2018:



Creo que está claro a estas alturas que la producción de crudo más condensado en 2019 va a ser inferior a la de 2018.

También creo sinceramente que 2018 es un serio candidato al Pico de Petróleo.

A principios de 2015 yo dije en mi blog que creía que a finales de 2015 podía alcanzarse el pico de petróleo, basándome en que el LTO había dejado de ser rentable, y estaba claro que tras el esfuerzo productor por la caída de precios del verano de 2014 el resto del mundo no iba a poder seguir aumentando la producción de petróleo. Como tantos otros subestimé la capacidad de endeudamiento de las petroleras de LTO. Han transformado la producción de LTO en una gigantesca burbuja de deuda que jamás será pagada. Dennis Coyne muestra que sin la locura económica del LTO, la producción mundial ha estado entre 2016 y 2019 en una meseta:



Producción mundial de crudo y condensado descontando la producción de petróleo ligero compacto de EEUU.
TTM es la media de 12 meses.

En 2004 tuvo lugar el pico de petróleo convencional. Desde entonces estamos en medidas paliativas. Las medidas paliativas están dejando de funcionar.

[Rafael Romero]

Corroboarando lo que plantea Knownuthing, a principios de mes Jean Leherrère publicaba su última revisión de la producción mundial de petróleo.

Su análisis se resume mejor con dos gráficos:
1)


Vemos claramente que los incrementos de producción de petroleo (principalmente crudo) son del orden del 7% anual, tendencia que se rompen en el periodo 1973-1978.

A partir de los años 80 los incrementos se sitúan en el orden del 1,4% anual, hasta el 2004.

A partir del 2004 la producción de petróleo crudo + condensados, restando XH y LTO, se mantiene en "Plateau".

Solamente la incoproración de las producciones de XH y LTO ha permitido hasta el momento mantener el ritmo de crecimiento entorno al 1,4% anual.

Y el segundo gráfico es sobre la producción de la OPEP:


Donde nos muestra que tras el 2008, si eliminamos las producciones de LTO y XH, la OPEP ya ha entrado claramente en declino y solamente añadiendo XH y LTO han podido mantener un ritmo de crecimiento anual del 1,1% desde los 80, claramente inferior al ritmo mundial.

En resumen podemos decir que llevamos ya 15 años de "Plateau productivo" de petróleo crudo sin habernos enterado, el inicio del descenso ya no queda muy lejos.

Traigo a la memoria cierto gráfico en el que el pronóstico era que a partir de ahora empezábamos un suave descenso que se volvía vertiginoso hacia el 2023. He osado añadir a la gráfica la evolución aproximada de la deuda privada, los últimos presidentes y adelantar la barra de posición (negro) manteniendo la barra de la última revisión (en amarillo) en la que alguien añadió el periodo de larga emergencia.



Es curioso que la etapa en la que estamos actualmente se añadió en 2005 el  título (en azul) "Pico de energía alternativa".

Salud y revisen sus cinturones....

[quark]

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[jaimeguada]

quark escribió

Acaba de salir la producción de petróleo y gas en USA, correspondiente a Agosto 2019.

La  producción ha subido casi 600.000 barriles /dia de un mes para otro, (han rebajado la producción de Julio en casi 40.000 barriles /dia )

Han recuperado las perdidas del huracán y han añadido producción en el golfo de México, pasando de 1,537 millones b/d a 2,006 millones b/d.

El resto son incrementos del shale oil en Bakken, Nuevo México y Texas, confirmando mi estimación de que han tenido DUC´s parados , esperando la puesta en marcha de las nuevas capacidades.

https://www.eia.gov/petroleum/production/ 

Como las plataformas siguen cayendo , cuando terminen los DUC´s que estaban pendientes, deberíamos ver una caída apreciable.

Saludos.

Lo de Texas, con 5,1 millones de barriles es que es increíble.

[Knownuthing]

Sí, la producción de petróleo en USA sigue subiendo como cabría esperar, al menos en lo que queda de año y probablemente 2020. Ya veremos 2021. En petróleo compacto la producción sigue aumentando en Bakken y Permian. El resto de las areas ya están en claro declive o parecen haber llegado a su pico. En petróleo convencional el golfo de México aumenta fuerte, y se espera que Alaska también recupere en los próximos meses.

Los datos no muestran disminución de producción, es el tema económico el que pinta mal. Hay mucho despido y la economía de los campos está en franco declive. Uno de los indicadores es el precio de las habitaciones de hotel en las zonas petrolíferas, que han bajado un montón. El índice de energía del S&P500 está de capa caída, mientras que el índice completo está con fuertes ganancias en los últimos años. Los analistas indican que los inversores están perdiendo la paciencia. Si los inversores cierran el grifo la producción se verá rápidamente estrangulada porque el petróleo compacto demanda perforaciones constantes y crecientes para seguir produciendo.

Los inversores se están cansando de esperar a que suba el precio del petróleo, y ya no piensan que los recortes de la OPEP+Rusia vayan a solucionar nada. Y ahora lo que flojea es la demanda.

Aún así, incluso con la subida de producción en USA, el petróleo global (C+C) va a verse reducido significativamente en 2019 con respecto a 2018. Según mis datos en los últimos 20 años solo ha habido dos años que tuvieran una producción de petróleo inferior al año anterior en más de medio millón de barriles diarios, 2002 (el año siguiente a la recesión de 2001), y 2009 (el año siguiente a la recesión de 2008), y solo otros 3 años tuvieron una reducción de producción (2001, 2006 y 2007). La reducción en 2019 es muy probable que sea de más de medio millón de barriles diarios, lo que indica que no nos encontramos ante una situación normal.

La caída de la producción de petróleo en 2019 tiene varias causas, geopolíticas (sanciones a Irán, situación de Venezuela, ataques en Arabia), económicas (caída de la demanda, precio insuficiente) y geológicas (progreso del declive), pero todo eso al pico de petróleo le da igual. Si la producción de petróleo se mantiene por debajo de la de 2018 por unos pocos años será extraordinariamente difícil que se den las condiciones para aumentarla por encima de 2018 en el futuro. Sencillamente careceremos de los recursos económicos para hacerlo y el declive ganará la partida. Para evitar el pico se requiere una mejoría económica, un aumento del precio y el fin de las sanciones, y que suceda en un plazo relativamente corto de 2-3 años como mucho. No es imposible, pero yo no apuesto por ello. Lo más fácil es quitar las sanciones si el año que viene hay otro inquilino en la casa blanca, pero eso por sí solo deprimiría el precio del petróleo agudizando el problema para los productores. Hace falta que la economía demande más petróleo y no parece que eso vaya a pasar.

[Kanbei]

Aramco arranca la salida a Bolsa para ser la mayor cotizada del mundo

"LA EMPRESA MÁS RENTABLE DEL PLANETA
99.400 millones el año pasado. Aramco es la mayor petrolera a escala global y también las empresa con mayores beneficios del mundo. Tal y como recordó este domingo el consejero delegado de la compañía, Amin al Naser, el año pasado, el gigante del oro negro generó más de 111.000 millones de dólares (99.400 millones de euros) en beneficios netos, lo que lo convierte en “la empresa más fuerte financieramente en comparación con cualquier otra en el mundo”, destacó. Ninguna empresa cotizada se acerca siquiera a ese nivel de beneficios y la cifra de negocio supera en un tercio a la que suman las otras cinco petroleras más importantes (Exxon Mobile, Shell, British Petroleum, Chevron y Total)."

Estas cifras contrastan con las quiebras constantes de los fabricantes e instaladores de electricidad renovable.
El barril de petróleo convertido en bits para su especulación.
Ya fue convertido el dólar en bits.

Highway to Hell, súbeme la radio questa es mi canción.

[quark]

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[jaimeguada]

quark escribió

Ron Patterson trae este artículo en peak oil barrel.

https://seekingalpha.com/article/4304752-shale-production-decline-probable-within-12minus-18-months-based-duc-data 

Saludos.

Gran aportación como siempre. Desconocía datos exactos de los DUC (basicamente pozos perforados pero aún sin utilizar).

Añado el link a a esos datos en el inicial de mi post sobre la producción de petróleo en EEUU.

Destacable lo de Anadarko, con 1085 DUC a principios de año para 826 en septiembre (casi un 24%)

[jaimeguada]

Iran afirma haber descubierto un yacimiento con 53.000 millones de barriles.

Sería el segundo mas grande tras Ghawar. Yo personalmente no me lo termino de creer. Un yacimiento así debe tener unas dimensiones descomunales, y descubrirlo en 2019, y justo tras las sanciones y todo eso...

[guia del desfiladero]

Eso es año y medio de consumo mundial y unos cuantos gramos más de CO2 a la atmósfera. No nos saca de pobres

[Fleischman]

joer, estos cabrones no hacen más que estropearnos la fecha del peakoil...

[quark]

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[Fleischman]

[quark]

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[jaimeguada]

Resumamos para los perezosos:

- Dijeron 53.000 millones.

- Mas tarde que esa cifra es toda la zona, incluyendo los 31.000 millones descubiertos en épocas anteriores, por lo que nos queda un yacimiento de 22.000.

- Es petróleo pesado, que dificulta su extracción, hablan de recuperar un 10% y nos quedamos en 2.200 millones.

Como sigan recortando al final tenemos que poner barriles nosotros y todo. En realidad, si es una buen acantidad...para ellos. Podrán sacar bastante pasta de él, pero para el Mundo no es gran cosa.

"guía del desfiladero": nos lo han dejado en 22 días de consumo mundial.

"quark:" que aguafiestas eres , a llamar al concesionario a cancelar la compra de mi SUV tragón

Es broma...a mi Astrita le queda mucho vida aún, solo tiene 230.000 km

[Knownuthing]

Con los datos oficiales hasta Agosto de 2019 la gráfica de Ovi en PeakOilBarrel es la siguiente:



Apunta a que de continuar así, y a estas alturas de Diciembre no hay razones para pensar que no lo haga, en 2019 se podrían producir del orden de 1 millón de barriles diarios menos que en 2018.

[guia del desfiladero]

Forzosamente pronto se tiene que hablar de declive en la producción si se confirma que en el 2025 habrá un déficit de 13 mbd o 34 mbd en el peor de los casos y es evidente que la bajada tiene que ser progresiva, es decir que muy pronto ya deberíamos ver que la demanda supera a la oferta y precios más elevados.

Yo sigo pensando que pronto habrá un racionamiento de energía

[Fleischman]

Yo sigo pensando que pronto habrá un racionamiento de energía

Define 'pronto' porfa. Con ambigüedades uno no puede apostarse el bocadillo...

[Knownuthing]

guia del desfiladero escribió

muy pronto ya deberíamos ver que la demanda supera a la oferta y precios más elevados.

Eso está por verse. Los productores no pueden bajar mucho la producción sin sufrir graves consecuencias, por lo que su control del precio es limitado, y de momento lo que estamos viendo es que los productores recortan la producción, pero el precio no sube porque la demanda está cayendo.

Para que suba el precio es condición necesaria que la demanda supere a la oferta y para ello es necesario que las condiciones económicas mejoren.

Por otra parte yo creo que con el petróleo está pasando como con los intereses, y cuando algo no puede subir pues no sube. El precio del petróleo es tan sencillo de controlar como controlar el valor del dólar, y a pesar de que los USA han iniciado la QE4, en contra de lo que cabría esperar el dólar está subiendo. Y si el dolar sube la presión sobre el precio del petróleo es bajista.

guia del desfiladero escribió

Yo sigo pensando que pronto habrá un racionamiento de energía

Ya pues en España hubo reducción energética y no hubo racionamiento. Se puede consumir mucho menos reduciendo la demanda, sin que haya ningún racionamiento. De hecho yo creo que eso es lo que vamos a ver. Decrecimiento energético vía reducción de la demanda, con lo que en realidad nos sobra energía en vez de faltarnos, a pesar de usar cada vez menos.

[guia del desfiladero]

Fleischman escribió

Yo sigo pensando que pronto habrá un racionamiento de energía

Define 'pronto' porfa. Con ambigüedades uno no puede apostarse el bocadillo...

Supongo que podría ser en un plazo de 5 años coincidiendo con el déficit de oferta respecto a la demanda advertido por la AIE.

[David_gs]

guia del desfiladero escribió

Supongo que podría ser en un plazo de 5 años coincidiendo con el déficit de oferta respecto a la demanda advertido por la AIE.

Yo os sugiero que repaséis con calma el WEO de la AIE del año pasado, porque la AIE no hacía una predicción, sino una advertencia de la situación a la que se podía llegar si no se invertía lo necesario. Y hasta el momento, no ha sido el caso, así que, de momento, no hay caída (y ya debería haber caído unos 5 mbd, cosa que no ha ocurrido).

Saludos,
D.

[Fleischman]

Apuntado!

Una vez más David se me adelanta. Ese era 'el peor caso' si no se invertía y tal, cosa que no va a suceder.

[jaimeguada]

En efecto. Es un error pensar que van a faltar nosecuantos millones de barriles en 2025, puesto que se sigue invirtiendo.

Es como en EEUU: Si no se perforase un pozo en 2020, perderían la mitad de su producción de fracking en solo 12 meses, pero, obviamente perforarán miles de ellos.

[guia del desfiladero]

Gracias por vuestras respuestas, vosotros sabéis más que yo así que seguramente caigo en el error de poner plazos. No obstante sí que parece preocupante el declive natural incluido el del fracking, unido al aumento de la demanda. A partir de ahí es complicado hacer conjeturas de cómo nos afectará, pero es que me alarmó mucho la previsión de la AIE y algunos artículos donde precisamente se ha hablado de la bajada de la inversión como dijo Brufau o ha hecho Noruega, más la disminución de la TRE. También habrá movimientos geopolíticos que vete a saber cómo influyen.

[Fleischman]

 caigo en el error de poner plazos.

Todos hemos caido en ese error. Tú fallarás en 2025 igual que yo lo haré en 2022...

[Knownuthing]

Fleischman escribió

Todos hemos caido en ese error.

Si insistimos lo suficiente en ese error, tarde o temprano acertaremos

Cuando el crecimiento del petróleo se consigue reventando rocas porosas con agua a presión cualquier persona con un mínimo de cerebro sabe que el final está a la vuelta de la esquina. No tenemos el lujo de esperar otra generación. Esta generación asistirá al pico de petróleo. Lo que no sabemos es la fecha precisa y qué forma adoptará o qué consecuencias traerá.

[Knownuthing]

Con la reducción de petróleo para 2019 ya asegurada, llega el momento de seguir la producción en 2020 para ver si 2018 pueda ser el Pico de Petróleo.

El petróleo compacto de USA, que ha constituido la principal fuente del crecimiento del petróleo desde 2010, vuelve a dar señales negativas como hizo en 2015. Si esto se confirma la producción en 2020 podría ser igual o inferior a la de 2019.

El frac spread count es la contabilidad del equipamiento de fracking que realiza la empresa Primary Vision, y lo que muestra es que el equipamiento de fracking está disminuyendo desde antes del verano de 2019 y anticipa que ya en 2020 la producción de petróleo compacto en USA podría reducirse.



¿Se acerca el fin de la revolución del fracking o es solo un contratiempo temporal?

[Andanzas]

Knownuthing escribió

Con la reducción de petróleo para 2019 ya asegurada, llega el momento de seguir la producción en 2020 para ver si 2018 pueda ser el Pico de Petróleo.

El petróleo compacto de USA, que ha constituido la principal fuente del crecimiento del petróleo desde 2010, vuelve a dar señales negativas como hizo en 2015. Si esto se confirma la producción en 2020 podría ser igual o inferior a la de 2019.

¿Se acerca el fin de la revolución del fracking o es solo un contratiempo temporal?

La posibilidad de que fleishman se quede con mi bocadillo es inversamente proporcional al pico del petroleo.

[jaimeguada]

Knownuthing escribió

Con la reducción de petróleo para 2019 ya asegurada, llega el momento de seguir la producción en 2020 para ver si 2018 pueda ser el Pico de Petróleo.

El petróleo compacto de USA, que ha constituido la principal fuente del crecimiento del petróleo desde 2010, vuelve a dar señales negativas como hizo en 2015. Si esto se confirma la producción en 2020 podría ser igual o inferior a la de 2019.

El frac spread count es la contabilidad del equipamiento de fracking que realiza la empresa Primary Vision, y lo que muestra es que el equipamiento de fracking está disminuyendo desde antes del verano de 2019 y anticipa que ya en 2020 la producción de petróleo compacto en USA podría reducirse.



¿Se acerca el fin de la revolución del fracking o es solo un contratiempo temporal?

Si lees el análisis que hizo ayer quark queda claro que en 2020 EEUU va a bajar. Yo me hago la misma pregunta que tu, si en años posteriores remontarán como hicieron hace 3 años o el pico del fracking EEUU será entre final de este año y la primera mitad del próximo.

Lees por ahí artículos que hablan de pico en 2025, 2030 incluso mas allá, y no lo termino de ver. También es verdad que no dispongo de información de cuanta superficie de "puntos dulces" queda, ya que esto va de hacer cuantos mas agujeritos mejor. Lo que si parece claro que la cuenca del Pérmico es la única zona con capacidad de crecimiento, y el resto de cuencas bastante tiene con intentar mantenerse.

[Knownuthing]

jaimeguada escribió

Lees por ahí artículos que hablan de pico en 2025, 2030 incluso mas allá, y no lo termino de ver. También es verdad que no dispongo de información de cuanta superficie de "puntos dulces" queda, ya que esto va de hacer cuantos mas agujeritos mejor. Lo que si parece claro que la cuenca del Pérmico es la única zona con capacidad de crecimiento, y el resto de cuencas bastante tiene con intentar mantenerse.

Mi opinión siempre ha sido que en el fondo éste es un tema de dinero, al menos de momento. Estamos en un punto en el que con más dinero se puede conseguir más petróleo y retrasar el pico de petróleo. La geología aún permite incrementar la producción. Por eso las reservas dependen del precio del petróleo.

En Estados Unidos el problema es la reducción de inversiones. Art Berman defiende que es porque el precio del petróleo es demasiado alto, y aunque suena chocante su opinión tiene sentido. Wall Street invierte en lo que tiene capacidad de subir de precio o en lo que está subiendo de precio, y no es el caso del petróleo. Él dice que con el petróleo a 35 $ las inversiones aparecerían porque Wall Street vería el potencial de ganancia. Bertman también dice que fuera de Permian hay poca capacidad de crecimiento, pero en Permian sí ve capacidad de crecimiento suficiente. Berman no es un optimista del petróleo precisamente, es de los más realistas.